El dólar australiano subió 0,2% hasta cerca de 0,7180 frente al dólar estadounidense en las primeras operaciones europeas, respaldado por datos de inflación más firmes de lo previsto que elevaron las expectativas de otro aumento de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) este año. El IPC de Australia aumentó 1% mensual en julio frente a previsiones de 0,8%, tras una caída de 0,1% en junio. En términos interanuales, el IPC se ubicó en 3,5%, por encima de la estimación de 3,2% pero por debajo del 3,8% previo, mientras que el mercado se inclinó hacia una cuarta subida del RBA en septiembre, con la probabilidad implícita aumentando a 36% desde 17%; un movimiento para febrero se descuenta en 94%. Las minutas de la reunión de julio indicaron que varios miembros del directorio ven un alza como “bastante posible” si emergen riesgos de inflación al alza.
La atención se traslada ahora a los datos del PCE de EE.UU. de julio, previstos para las 12:30 GMT. Se espera que la inflación subyacente del PCE sea de 3,3% interanual, con un ritmo mensual estimado en 0,2% frente a 0,1% previamente. En los gráficos, el AUD/USD se ubicaba en 0,7178, por encima de la EMA de 20 periodos en 0,7092, mientras que el RSI de 14 días se situaba en 68,36; la resistencia está en 0,7201 y 0,7278, con soporte alrededor de 0,7178 y 0,7092.
Estrategia de trading para continuidad del momentum en AUD/USD
Recomendamos que los traders de derivados se posicionen para una continuidad del momentum alcista en el par AUD/USD en las próximas semanas, apuntando a una ruptura por encima de la resistencia clave en 0,7201. Con la reunión de política del Banco de la Reserva de Australia acercándose, las opciones call con precios de ejercicio cerca de 0,7250 ofrecen un perfil atractivo de riesgo-recompensa para capturar este posible impulso. Históricamente, cuando la inflación australiana sorprende al alza, la divisa tiende a sostener sus ganancias durante varias semanas, como se vio durante el ciclo de endurecimiento de finales de 2022, cuando el AUD repuntó más de 5% en un mes.
Gestión de riesgo y consideraciones de volatilidad
Para gestionar el riesgo, sugerimos establecer opciones put de protección o stop-loss ajustados justo por debajo de la media móvil exponencial de 20 periodos en 0,7092. Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a territorio de sobrecompra en 68,36, los traders deberían anticipar retrocesos correctivos de corto plazo antes de que la tendencia alcista más amplia se reanude. El uso de opciones con barrera knock-out también podría ser muy efectivo en este contexto para reducir costos de prima, a la vez que se protege frente a caídas repentinas y pronunciadas.
Asimismo, debemos monitorear de cerca los próximos datos del PCE de EE.UU., ya que cifras de inflación más moderadas de lo esperado probablemente acelerarían el rally del AUD/USD. Al revisar reacciones históricas en futuros de fondos federales y en divisas, una combinación de sesgo restrictivo del RBA y una perspectiva más dovish de la Reserva Federal ha detonado de forma consistente tendencias sólidas de varias semanas. Utilizar opciones de doble divisa o estrategias de straddle antes de la publicación de inflación en EE.UU. puede ayudarnos a capitalizar la volatilidad asegurada.
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