La deuda federal bruta de EE. UU. ha superado los 40 billones de dólares, un umbral simbólico que ha reavivado la atención sobre métricas de sostenibilidad como la relación deuda/PIB. Posteriormente, los mercados se vieron sacudidos por una expansión inesperada de la política de recompra de deuda del Tesoro de EE. UU., con Bitcoin, Ethereum, los metales preciosos y las divisas extranjeras rompiendo resistencias de varios meses, mientras que los Treasuries de mayor plazo repuntaron solo por una sesión y los índices bursátiles globales cerraron la semana a la baja. Los referentes bursátiles mundiales entraron en una fase correctiva antes de comenzar a formar base el 20–21 de agosto, mientras el oro y la plata subían a sus niveles más altos desde mayo y junio, respectivamente.
La columna también señala marcadores cíclicos: la ruptura de Bitcoin de una directriz bajista que une los máximos de enero y mayo se presenta como coherente con un piso de ciclo de cuatro años el 1 de julio, de cara a una ventana de octubre ± dos meses, con un “orb” permitido de ocho meses frente a un rango típico de cuatro meses. El ciclo de 47 meses del oro se describe como alineado con dobles pisos el 30 de junio y el 16 de julio en torno a 3955. La temporada de eclipses se fecha del 12 al 27 de agosto, y el Nodo Norte Lunar Medio se ubica en Acuario del 18 de agosto de 2026 al 7 de marzo de 2028, con una referencia temporal adicional al 10 de septiembre y un precedente previo de nodo en Acuario citado como del 7 de enero de 2008 al 26 de julio de 2009.
Expansión de la deuda y rupturas en los mercados de activos
Estamos viendo un cambio importante en los mercados ahora que la deuda bruta de EE. UU. ha cruzado oficialmente la marca de 40 billones de dólares. La sorpresiva expansión de las operaciones de recompra de deuda por parte del Tesoro ha detonado un fuerte rally en oro, plata y Bitcoin, llevándolos a superar niveles de resistencia de larga data. Los operadores de derivados deberían posicionarse para estrategias de depreciación abrupta de divisas, ya que las monedas extranjeras y los metales preciosos siguen beneficiándose de esta agresiva inyección de liquidez.
Esperamos una volatilidad intensa del mercado durante las próximas dos a tres semanas, lo que implica que los traders deben monitorear de cerca el VIX, que históricamente repunta en periodos de intervención monetaria significativa. A modo de comparación, cuando se lanzaron programas igualmente radicales de recompra y flexibilización durante la crisis financiera de 2008, el VIX finalmente se disparó hasta un máximo histórico de 80,86. Vigilar de cerca los derivados de volatilidad, como las opciones sobre el VIX, será crucial a medida que entremos en una fase altamente impredecible de reversiones súbitas del mercado.
Ciclos, commodities y riesgos en los mercados accionarios
El oro ha superado niveles clave de resistencia, con el precio spot repuntando hacia territorio de récord a medida que se acelera la compra por parte de bancos centrales. Mientras tanto, la ruptura de Bitcoin por encima de su línea de tendencia bajista de varios meses sugiere que su principal ciclo de cuatro años habría tocado fondo el 1 de julio. Recomendamos utilizar estrategias con opciones, como straddles largos o spreads de calls, para capturar estas rupturas masivas y de rápido movimiento tanto en cripto como en metales.
Mientras los commodities y las criptomonedas se disparan, los índices bursátiles globales muestran señales de agotamiento y podrían enfrentar caídas fuertes y repentinas. Históricamente, cuando el Nodo Norte Lunar entra en Acuario —como acaba de ocurrir— los mercados globales de renta variable han enfrentado una fuerte presión bajista, similar al desplome del 50% observado durante la Gran Recesión. Los traders deberían considerar cubrir sus carteras de acciones con puts de protección (downside) o futuros en corto para protegerse ante una salida abrupta de capitales.
También sugerimos analizar los commodities agrícolas, ya que el aumento de temperaturas y los cambios en los patrones estacionales ya están impulsando al alza los precios de los granos. Históricamente, dinámicas de oferta ajustada combinadas con fricción geopolítica han provocado repuntes súbitos de 15% a 20% en los futuros agrícolas a finales del verano. Los operadores de derivados pueden capitalizar esto estableciendo posiciones largas en calls sobre futuros de maíz, trigo o soya antes de que las restricciones de oferta se endurezcan aún más.
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