Una encuesta de la Royal Mint encontró que un tercio de los adultos del Reino Unido se arrepiente de no haber invertido en oro en los últimos cinco años, mientras que 30% afirma que se perdió la plata. El sondeo llega en un contexto de fuerte repunte de los precios de los lingotes: el oro ha subido casi 150% en cinco años y la plata casi 200%. Pese a esas alzas, la adopción se mantuvo baja: 8% de los adultos del Reino Unido tiene algún ahorro en oro y 3% en plata, lo que refuerza la percepción de rendimientos no aprovechados.
El sentimiento recogido en la investigación también apunta a una ansiedad más amplia sobre la preservación de la riqueza. Alrededor de 73% dijo estar preocupado por cómo los conflictos globales y la inestabilidad económica podrían afectar el valor de su dinero. De cara al futuro, solo una cuarta parte de los encuestados señaló que probablemente colocaría ahorros en metales preciosos durante los próximos cinco años, mientras que 60% seguiría manteniendo el dinero en una cuenta corriente. El mismo texto hace referencia a las metas de inflación de 2% de los bancos centrales, describiendo una erosión anual del poder adquisitivo que suma poco más de 10% en cinco años, e incluye mensajes de marketing para contactar a un distribuidor de metales preciosos y suscribirse a un servicio de noticias.
Aprovechar la oportunidad en medio de la depreciación monetaria
No podemos permitirnos que la duda del pasado determine nuestros próximos movimientos, especialmente cuando el camino para los metales preciosos es tan claro. Como operadores de derivados, necesitamos capitalizar la continua depreciación monetaria que sigue erosionando el valor de las monedas fiduciarias. En las próximas semanas, deberíamos posicionarnos para beneficiarnos de la trayectoria alcista del oro y la plata.
Datos recientes muestran que los bancos centrales a nivel global aún están acumulando oro a ritmos históricos, con compras netas cerca de máximos récord de más de 1.000 toneladas. Al mismo tiempo, con el oro cotizando con firmeza por encima de US$2.500 la onza, el mercado está señalando que los temores inflacionarios están lejos de terminar. Este telón de fondo macroeconómico aporta un viento de cola potente y sostenido para los metales preciosos que no debemos ignorar.
Posicionamiento táctico para el mercado alcista de metales
Para aprovechar esta tendencia, deberíamos considerar la compra de opciones call de mediano plazo sobre oro y plata para capturar el potencial alcista, limitando a la vez nuestro riesgo inicial. El uso de spreads alcistas (bull call spreads) en ETFs líquidos como GLD y SLV es una excelente forma de apalancarnos a este impulso ascendente previsto. Posicionarnos ahora nos permite capturar las ganancias de este mercado alcista secular sin inmovilizar demasiado capital.
Históricamente, cuando los bancos centrales entran en ciclos de recortes de tasas en un entorno de inflación persistente, los metales preciosos registran algunos de sus tramos más fuertes. Con la política monetaria global girando para apoyar el crecimiento económico, el costo de oportunidad de mantener estos activos refugio está cayendo rápidamente. Tomemos hoy las decisiones tácticas correctas para no quedarnos deseando haber actuado cuando los precios inevitablemente se disparen.
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