La libra esterlina mostró pocos cambios el martes, con el GBP/USD en 1.3547, ya que las tensiones en Medio Oriente y datos económicos mixtos tiraron en direcciones opuestas. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que no había conversaciones con Irán, mientras que el mensaje de Teherán a través de medios locales y regionales mantuvo una línea dura sobre las negociaciones. En ese contexto, datos más débiles en EEUU ayudaron a limitar el soporte del dólar: los Inicios de Viviendas en julio cayeron 12.4% mensual, bajando de 1.415 millones a 1.239 millones, y cifras de la Reserva Federal mostraron la Producción Industrial en 0.2% mensual frente a una expectativa de 0.3%.
En Reino Unido, los datos del mercado laboral de junio mostraron la Tasa de Desempleo en 4.9% frente a pronósticos de 4.8%, manteniendo la atención en el dato de IPC del miércoles. Los mercados descuentan una inflación general de 2.9% interanual, desde 2.6%, mientras que el IPC subyacente se ve en 2.5%, desde 2.6%. Los mercados monetarios asignan una probabilidad de 72% a que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas el 17 de septiembre, subiendo a alrededor de 78% para diciembre, según Prime Terminal. En EEUU, la atención se traslada a las últimas minutas de la reunión del FOMC.
Equilibrio entre datos económicos y tensiones geopolíticas
Debemos navegar un equilibrio delicado en las próximas semanas, ya que la debilidad de los datos económicos de EEUU compensa el aumento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente. Con el par GBP/USD estable alrededor de 1.3547, debemos prepararnos para una mayor fluctuación del mercado. Históricamente, repuntes geopolíticos repentinos en el Estrecho de Ormuz han elevado la volatilidad de las divisas G10 en un promedio de 15%, por lo que un posicionamiento temprano es crucial.
Para aprovechar el impulso alcista actual, recomendamos utilizar spreads alcistas de calls (bull call spreads) con objetivo en la resistencia de 1.3603. Este enfoque limita nuestro riesgo a la baja si una demanda súbita por refugio impulsa al dólar estadounidense, al tiempo que nos permite beneficiarnos de una ruptura alcista de la libra. Datos recientes de la CFTC muestran que las posiciones netas largas institucionales en la libra alcanzaron un máximo de casi 135,000 contratos, lo que confirma un fuerte soporte subyacente para este movimiento.
Estrategias de trading de corto plazo y niveles técnicos
También debemos prepararnos para volatilidad de corto plazo antes del próximo dato de IPC del Reino Unido y de las minutas de la reunión de la Reserva Federal. Los mercados monetarios actualmente asignan una probabilidad de 72% a que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas sin cambios en septiembre, pero una lectura de inflación por encima de lo esperado de 2.9% podría detonar un rally agresivo. Implementar opciones straddle de corto vencimiento antes de estos anuncios nos permitirá capturar movimientos bruscos en cualquier dirección.
En el plano técnico, debemos considerar cualquier retroceso hacia los niveles de soporte en 1.3502 o 1.3414 como oportunidades de compra para añadir a nuestras posiciones largas. Sin embargo, debemos colocar órdenes estrictas de stop-loss justo por debajo del conglomerado de medias móviles simples en 1.3381 para proteger nuestro capital. Una ruptura clara por debajo de esta zona de soporte invalidaría nuestro sesgo alcista y exigiría girar rápidamente hacia posiciones cortas.
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