Los flujos netos totales del Treasury International Capital (TIC) de EE. UU. totalizaron US$133.5 mil millones en junio, frente a US$132.2 mil millones en el periodo previo. Los datos apuntan a un aumento modesto del movimiento neto de capital transfronterizo hacia activos estadounidenses durante el mes.
El incremento mes a mes fue de US$1.3 mil millones, elevando los flujos netos totales TIC de US$132.2 mil millones a US$133.5 mil millones. Las cifras recogen las compras y ventas netas agregadas de valores estadounidenses y otros flujos financieros registrados bajo el sistema TIC.
Demanda extranjera por activos de EE. UU. e implicaciones para el mercado de derivados
Acabamos de ver que los flujos netos totales TIC de Estados Unidos en junio alcanzaron US$133.5 mil millones, superando las expectativas de US$132.2 mil millones. Este repunte muestra que los inversionistas extranjeros siguen comprando con fuerza activos estadounidenses, particularmente bonos del Tesoro y acciones. Para los operadores de derivados, este flujo sostenido de capital global señala una demanda subyacente sólida por el dólar estadounidense y los valores domésticos, a medida que nos adentramos en el tercer trimestre.
Recomendamos que los operadores de derivados de divisas busquen oportunidades para posicionarse largos en el dólar estadounidense (USD) frente a monedas principales más débiles en las próximas semanas. Aunque el mercado debate activamente el ritmo de los ajustes de tasas de interés de la Reserva Federal, este robusto ingreso de capital funciona como un colchón confiable para el billete verde. Históricamente, cuando los flujos netos TIC se mantienen de forma consistente en positivo por encima del umbral de US$130 mil millones, el Índice Dólar (DXY) tiende a encontrar un soporte sólido durante correcciones de los mercados globales.
Perspectiva para derivados de renta fija y de renta variable
En el segmento de derivados de renta fija, conviene prepararse para una posible presión a la baja sobre los rendimientos de los Treasuries, especialmente en el tramo largo de la curva. La fuerte compra extranjera de deuda estadounidense mantiene elevados los precios de los bonos, lo que hace que las posiciones largas en futuros de Treasuries sean particularmente atractivas. En específico, será clave monitorear el rendimiento del Treasury a 10 años —que recientemente ha oscilado alrededor de niveles psicológicos de soporte— para afinar el momento de entrada en opciones sobre swaps de tasas.
Dado que una parte significativa de estos flujos suele dirigirse a la renta variable estadounidense, los operadores de derivados de acciones deberían inclinarse por estructuras alcistas en índices principales como el S&P 500. Sugerimos utilizar spreads de calls sobre estos índices para capitalizar la compra extranjera sostenida, manteniendo al mismo tiempo barata la protección a la baja. Con la liquidez global regresando silenciosamente a Wall Street, ir contra este impulso alcista en el corto plazo podría resultar costoso.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
