Los datos de EE. UU. más débiles de la semana pasada presionaron a la baja al Índice Dólar, con 99.40 señalado como un piso de corto plazo; una ruptura podría llevarlo hacia 99 o por debajo. En FX, el euro apunta a 1.16 y el EURJPY hacia 185-186, mientras que se observa que el yen y el yuan apuntan a 158 y 6.70. El aussie y la libra están referenciados en 0.7120 y 1.36-1.37, y el USDJPY se perfila con sesgo bajista mientras el Índice Dólar se mantiene bajo presión. En los cruces vinculados a India, el EURINR se ha movido por encima de 110.40 con 111 en la mira, mientras que el USDINR se describe como propenso a una caída por debajo de 95.50 hacia 95.20.
Las tasas han rebotado: los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. se alejaron de su zona de soporte y los rendimientos alemanes subieron con fuerza, con una tendencia alcista renovada implícita si extienden las ganancias. El rendimiento del G-Sec a 10 años de India se mantiene por encima del soporte, aunque el informe apunta a una posible ruptura a la baja tras un periodo de cotización estrecha. Las acciones están mixtas, con el Dow visto derivando hacia 53,000 dentro de una banda 53,000-55,000; el DAX necesita 26,500 para apuntar a 27,000-27,500. En Asia, el Nikkei se proyecta hacia 70,000 y más, mientras que la resistencia de 3,950 en Shanghái mantiene 3,875-3,850 en juego ante debilidad. Las materias primas se plantean como operando por rangos: Brent $80-$95 y WTI $75-$90; oro por encima de $4,200 apunta a $4,600 si rompe $4,500; plata $70-$75; cobre $6.50 a $6.80 y luego $7.00; y gas natural con soporte cerca de $2.60 y potencial rebote a $2.75-$2.80.
Estrategias con derivados para divisas
Sugerimos que los operadores de derivados se posicionen para una debilidad adicional del dólar en las próximas semanas, ya que los datos económicos más suaves de EE. UU. continúan presionando al billete verde. El Índice Dólar está coqueteando con un quiebre por debajo de 99.40, un nivel que se vio amenazado por última vez cuando la desinflación avivó las expectativas de recortes de tasas, lo que podría arrastrarlo rápidamente a 99.00. Para capitalizar esta tendencia, recomendamos comprar opciones call fuera del dinero sobre el euro apuntando a 1.16 y calls sobre EURJPY orientadas al rango 185 a 186.
Para los pares de divisas asiáticas, favorecemos posiciones largas en el yen y el yuan con objetivos vía derivados de 158 y 6.70, respectivamente, especialmente porque las recientes intervenciones de bancos centrales respaldan a las monedas locales. En el espacio exótico, los operadores deberían considerar comprar opciones put de USDINR por debajo de 95.50 para jugar un movimiento hacia 95.20, mientras simultáneamente compran calls de EURINR con objetivo en 111. Esta estrategia dual se alinea con el tema más amplio de monedas no estadounidenses mostrando un momentum resiliente frente a un billete verde debilitándose.
Tasas, acciones y commodities: ideas tácticas de trading
En los mercados de deuda, recomendamos tomar posiciones “payer” en swaps de tasas de interés de EE. UU. y Alemania a medida que los rendimientos de los Treasuries rebotan desde zonas críticas de soporte. Este rebote refleja patrones históricos en los que los rendimientos se dispararon tras una estabilización de corto plazo, lo que sugiere que la tendencia alcista más amplia de los rendimientos globales permanece intacta. En cambio, esperamos que los rendimientos de los bonos soberanos de India a 10 años rompan el soporte y caigan debido a fuertes entradas de capital extranjero, lo que hace que swaps “receiver” o posiciones largas en futuros de bonos sean una jugada atractiva.
Los mercados globales de renta variable presentan un panorama altamente fragmentado, lo que exige adoptar estrategias de opciones muy selectivas. Recomendamos comprar puts de cobertura sobre el Dow Jones a medida que deriva hacia 53,000, mientras se apuntan spreads alcistas con calls en el Nikkei hasta 70,000. Mientras tanto, los operadores deberían enfocarse en opciones call del DAX solo si el índice se mantiene firmemente por encima de 26,500, apuntando a un avance hacia 27,500.
En materias primas, consideramos que los derivados de oro son una fuerte compra por encima de $4,200, con opciones call apuntando a $4,600, respaldadas por tendencias históricas de compras de bancos centrales que recientemente alcanzaron máximos récord. Para la plata y el cobre, los operadores deberían buscar posiciones largas tácticas con objetivos de $75 y $6.80, respectivamente, a medida que la demanda industrial se estabiliza. Por último, los operadores de energía deberían emplear estrategias acotadas por rango como “short strangles” en Brent entre $80 y $95, ya que los precios del crudo permanecen encajonados en un corredor estrecho.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
