USD/SGD operó con calma en torno a 1.28 después de que un PPI de EE. UU. más débil de lo previsto redujera las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte de la Reserva Federal y empujara a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro, aunque el dólar estadounidense no logró extender sus pérdidas. Se citaron desarrollos geopolíticos como un factor que limitó el impulso bajista, con los hutíes afirmando nuevos ataques con drones contra la refinería de Jazan de Saudi Aramco y EE. UU. señalando que podría mantener indefinidamente un bloqueo naval de puertos iraníes. El par fue visto por última vez cerca de 1.28.
Las condiciones técnicas apuntaban a una operativa en rango. En el gráfico diario, el momentum se describió como levemente bajista, mientras que el RSI se mantuvo plano. El soporte se identificó en 1.2770, el mínimo reciente, y en 1.2740, el nivel fibo del 61.8%. La resistencia se ubicó en 1.2830/40, en línea con las DMAs de 100 y 200 días y con el retroceso fibo del 38.2% del mínimo al máximo de 2026, y luego en 1.2870/90, coincidiendo con las DMAs de 21 y 50 días más el fibo del 23.6%.
Estrategias de trading en rango para traders de derivados
Mientras observamos que el USD/SGD consolida alrededor del nivel de 1.28, recomendamos que los traders de derivados se enfoquen en estrategias de rango para las próximas semanas. Con el momentum aplanándose, estructurar iron condors de corto plazo o operar el rango entre 1.2770 y 1.2830 resulta altamente práctico. Este enfoque aprovecha la indecisión actual del mercado tras el dato más suave del Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU.
Riesgos geopolíticos, resiliencia del dólar singapurense y posicionamiento táctico
Sin embargo, no debemos ignorar el aumento de las tensiones geopolíticas, como los ataques con drones contra infraestructura energética en Medio Oriente y los bloqueos navales en curso. Históricamente, estos eventos desencadenan flujos de búsqueda de refugio, que pueden impulsar rápidamente al alza al dólar estadounidense. Para cubrirse, sugerimos mantener opciones call de USD/SGD fuera del dinero (OTM) para protegerse ante una ruptura súbita por encima de la resistencia de 1.2840.
Históricamente, el dólar singapurense ha mostrado una gran resiliencia, alcanzando máximos de diez años por debajo de 1.30 a finales de 2024 y manteniendo fortaleza durante 2025 debido a una política monetaria local restrictiva. Si el par cae hacia el soporte clave de 1.2740, lo consideramos una zona óptima para comprar opciones call o cerrar posiciones cortas. Esperamos compras defensivas sólidas en estos mínimos históricos, lo que implica que las apuestas directas a la baja sobre el USD conllevan un riesgo elevado en este momento.
Si bien datos de inflación más suaves en EE. UU. sugieren una trayectoria bajista de largo plazo para el billete verde, la presión vendedora inmediata claramente se ha estancado. Recomendamos a los traders monitorear de cerca las próximas cifras de ventas minoristas y empleo en EE. UU. para calibrar los próximos movimientos de la Reserva Federal. Hasta que se produzca una ruptura clara por debajo de 1.2740 o por encima de 1.2890, conviene mantener un apalancamiento bajo y centrarse en capturar prima en este mercado en rango.
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