El oro subió casi 0.90% el viernes, a medida que el dólar estadounidense retrocedía, con el XAU/USD en $4,386 y aún por debajo de $4,400. El Índice del Dólar (DXY) cayó 0.4% a 99.57 tras una inflación de productores y consumidores más suave en julio, un modesto repunte en las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y cifras de ventas minoristas más débiles, lo que redujo las expectativas de una política más restrictiva por parte de la Reserva Federal. Las Ventas Minoristas cortaron una racha de cinco meses de avances al caer 0.6% frente a previsiones de un aumento de 0.1%, mientras que el Grupo de Control bajó 0.4% tras haber subido 0.4% en junio, mostraron datos del Departamento de Comercio de EE.UU. La Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó de 55.2 a 51.0; las expectativas de inflación a un año subieron marginalmente de 4.2% a 4.3%, y la medida a cinco años se mantuvo en 3.3%.
La valoración de tasas reflejó el cambio, con los swaps descontando una probabilidad de 31% de un alza en septiembre, por debajo de cerca de 55% la semana pasada, según Prime Terminal. El rendimiento del Treasury a 10 años de EE.UU. subía 3.5 puntos base a 4.684%. En el plano técnico, el oro está consolidando alrededor de su SMA de 100 días en $4,386, con el RSI aún favorable pero con la resistencia en $4,400 intacta; por encima se ubican $4,450 y la SMA de 200 días en $4,504. Los niveles de soporte son el mínimo del día en $4,311 y $4,300, luego $4,202, la SMA de 50 días en $4,146 y $4,100. Los bancos centrales siguen siendo los mayores tenedores, sumando 1,136 toneladas valoradas en cerca de $70,000 millones en 2022, según datos del World Gold Council.
Cambios en el mercado del oro ante el debilitamiento de los datos en EE.UU.
Estamos viendo un giro relevante en el mercado del oro, ya que el XAU/USD avanzó casi 0.90% para operar alrededor de $4,386, impulsado por el debilitamiento de los datos económicos en EE.UU. Este repunte se produce en un contexto en el que las ventas minoristas cayeron 0.6% y la confianza del consumidor descendió a 51.0, lo que sugiere que la economía se está enfriando más rápido de lo esperado. Para los operadores de derivados, esto implica prepararnos para una mayor volatilidad en las próximas semanas, ya que las apuestas por un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre se desplomaron de 55% a apenas 31%.
Históricamente, cuando el rendimiento del Treasury a 10 años se mantiene cerca de 4.68% y caen las expectativas de alzas, los activos sin rendimiento como el oro tienden a mostrar un fuerte impulso alcista. También podemos observar los flujos de capital recientes: los bancos centrales compraron un récord de 1,136 toneladas de oro en un solo año recientemente, una tendencia de diversificación que sigue sosteniendo el piso del metal. Dadas las tensiones geopolíticas actuales, incluida la continuidad del cierre del Estrecho de Ormuz, la demanda de refugio se mantiene estructuralmente sólida.
Niveles técnicos y perspectiva de trading
Desde un punto de vista técnico, recomendamos a los operadores de derivados vigilar de cerca el nivel psicológico clave de $4,400. El oro está consolidando actualmente alrededor de su Media Móvil Simple de 100 días en $4,386, y aunque el momentum es alcista, a los compradores les ha costado romper al alza. Si vemos un cierre diario decisivo por encima de $4,400, se abriría la puerta para que operadores de opciones y futuros apunten a $4,450 y a la SMA de 200 días en $4,504.
Por el contrario, debemos proteger nuestras posiciones ante un posible retroceso de corto plazo si el precio no logra superar esta resistencia. El soporte inmediato a la baja se ubica en el mínimo diario de $4,311, seguido de cerca por el piso psicológico de $4,300. Una ruptura por debajo de $4,300 podría detonar una liquidación más pronunciada hacia el mínimo de julio en $4,202, lo que hace esenciales órdenes de stop-loss ajustadas para la gestión de riesgo en este momento.
También debemos mantenernos ágiles de cara al calendario económico de la próxima semana, que incluye datos clave de vivienda, PMIs flash y el reporte de empleo ADP. Cualquier señal de mayor debilidad económica probablemente consolidará la pausa de la Fed, impulsando al oro aún más. En cambio, datos más sólidos de lo esperado podrían reavivar los temores de alzas de tasas y revertir rápidamente las ganancias recientes del oro.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
