EUR/USD: Perspectiva de Trading y Análisis de Rango
Con el par EUR/USD oscilando cerca de 1.1537, consideramos que los operadores de derivados deberían prepararse para un trading lateral de corto plazo antes de un movimiento bajista de mayor magnitud. Recomendamos vigilar de cerca el rango de consolidación inmediato entre 1.1511 y 1.1545 durante los próximos días. Una ruptura por cualquiera de los lados definirá nuestra dirección operativa para el resto del mes.
Si el tipo de cambio rompe por encima de 1.1546, deberíamos apuntar a un breve movimiento correctivo al alza hacia 1.1570. Los compradores de derivados pueden utilizar opciones call de corto plazo para capturar este repunte rápido. Sin embargo, esperamos una resistencia importante en ese nivel superior, lo que lo convierte en un punto ideal para establecer posiciones cortas.
Nuestra perspectiva principal se mantiene bajista, anticipando una caída hacia 1.1492 y con potencial de extensión hasta 1.1400 en las próximas semanas. Los traders pueden posicionarse para este escenario comprando opciones put o vendiendo futuros cerca de la parte alta del rango actual. Indicadores técnicos como el MACD en H4 ya apuntan a la baja, confirmando que los vendedores están ganando la ventaja.
Datos de Inflación, Expectativas sobre la Fed y Gestión de Riesgo
Esta visión bajista está respaldada por la moderación de las presiones inflacionarias, con los precios al productor de EE. UU. de julio sin cambios en 0.0% mes a mes. Además, los mercados energéticos globales se han estabilizado, con el Brent moviéndose en torno al rango de US$75 a US$80 a medida que se moderan los temores de oferta en Medio Oriente. Estos factores han reducido la probabilidad de un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre a apenas 35%.
Pese al enfriamiento inflacionario, debemos mantener cautela ante cambios geopolíticos súbitos, particularmente en torno al Estrecho de Ormuz, por donde transita más del 20% de los líquidos de petróleo del mundo. Para proteger el capital ante picos inesperados, sugerimos usar stop-loss ajustados apenas por encima de 1.1570. Mantener tamaños de posición reducidos ayudará a navegar eventuales oscilaciones abruptas del mercado conforme se publiquen nuevos datos económicos.
El EUR/USD se ubicaba en 1.1537 el viernes, mientras los operadores evaluaban señales de inflación más moderadas en EE. UU. que han reducido las expectativas de un movimiento de la Reserva Federal en septiembre. Los precios al productor de EE. UU. se mantuvieron planos en julio y, junto con un reporte de IPC benigno, esto apunta a una presión inflacionaria que no se está acelerando. En consecuencia, los mercados asignan una probabilidad de 35% a un alza de 25 puntos base de la Fed en septiembre, desde 55% una semana antes. Lecturas por separado indican que el impulso inflacionario inicial derivado del conflicto en Medio Oriente y de los elevados precios de la energía podría estar cediendo, aunque la incertidumbre en torno a un posible acuerdo y la reapertura del Estrecho de Ormuz sigue siendo un riesgo para el escenario.
En el gráfico H4, el par está contenido en un rango de consolidación de 1.1511–1.1545, con el área en torno a 1.1546 cerca de completarse. Una ruptura al alza apuntaría a 1.1570 y luego a un retroceso hacia 1.1492; una ruptura a la baja tiene como objetivo 1.1492, con posible extensión a 1.1400. El MACD muestra la línea de señal por debajo de cero y descendiendo. En H1, el precio alcanzó 1.1543 y consolida por debajo; el recorrido esbozado es una caída hacia 1.1492, un rebote a 1.1536 y luego un nuevo descenso a 1.1400 y posiblemente 1.1330, con el Estocástico por debajo de 80 y tendiendo hacia 20.
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