Los futuros del WTI en el NYMEX subieron 0,5% hasta cerca de US$82,10 durante la sesión europea del jueves, respaldados por las preocupaciones sobre una posible interrupción del suministro en torno al estrecho de Ormuz. Estados Unidos e Irán han señalado, cada uno, que controla el paso, por el que transita aproximadamente una quinta parte del suministro energético mundial, mientras que los volúmenes de navegación se han reducido. Datos de Kpler mostraron que seis buques transitaron el 10 de agosto frente a un promedio de 10 días de alrededor de 11, y eso se compara con los flujos previos a la guerra de 130 a 140 barcos por día.
La OPEP revisó su pronóstico de crecimiento de la demanda global de petróleo para el año en curso a 580.000 bpd, por debajo de los 780.000 bpd estimados previamente. En términos técnicos, el WTI se mantuvo por encima de la EMA de 20 días en US$80,07 tras rebotar desde un retroceso de 61,8% del mínimo del 2 de julio en US$67,09 hasta el máximo del 23 de julio en US$92,25. El RSI (14) se ubicó en 52,55, con resistencia en US$82,54 y luego en US$86,11; el soporte se situó en US$80,07 y US$79,65, con niveles adicionales en US$76,75, US$72,64 y US$67,40.
Riesgos geopolíticos y estrategias de trading
Creemos que los operadores de derivados deberían prepararse para una mayor volatilidad en el crudo WTI, ya que las tensiones geopolíticas en el estrecho de Ormuz están estrangulando con fuerza los flujos energéticos globales. Datos recientes de seguimiento muestran que el tráfico marítimo diario a través de este corredor vital se ha desplomado a apenas seis embarcaciones, una caída contundente frente al promedio histórico previo a la guerra de más de 130 buques por día. Con tanto EE. UU. como Irán afirmando control sobre este cuello de botella —que históricamente canaliza alrededor del 20% de los líquidos petrolíferos globales—, la amenaza de interrupciones prolongadas del suministro mantendrá un sólido piso bajo los precios del petróleo.
Para capitalizar este impulso, recomendamos vigilar niveles técnicos clave, ya que el WTI actualmente opera de forma constructiva en torno a US$82,10, cómodamente por encima de su Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en US$80,07. Los traders pueden considerar la compra de opciones call de corto plazo si el precio prueba el soporte inmediato cerca del nivel de US$80,00, apuntando a la resistencia inicial en US$82,54 y luego en US$86,11. Este sesgo alcista está respaldado por un Índice de Fuerza Relativa (RSI) neutral de 52,55, lo que sugiere que aún hay margen para una subida gradual antes de que el mercado entre en sobrecompra.
Equilibrar amenazas de oferta y debilidad de la demanda
Sin embargo, debemos equilibrar esta visión alcista frente a señales de demanda más débiles, especialmente después de que la OPEP recortara su pronóstico de demanda mundial de petróleo a 580.000 barriles por día. Históricamente, cuando amenazas severas de oferta chocan con una demanda global en debilitamiento, los mercados energéticos registran oscilaciones abruptas e impredecibles, más que un rally suave en una sola dirección. Para navegar este entorno de alta volatilidad, los traders deberían considerar estrategias basadas en volatilidad como straddles largos o bull call spreads, para limitar el riesgo a la baja mientras capturan picos repentinos de precios por eventos geopolíticos.
También podemos mirar precedentes históricos, como la Guerra de los Petroleros en la década de 1980, cuando disrupciones similares en el Golfo Pérsico provocaron picos de precio breves pero intensos. Además, con la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. aún cerca de mínimos históricos de alrededor de 375 millones de barriles, el mercado global cuenta con un colchón de seguridad mucho menor para absorber shocks súbitos de oferta. Esta ausencia de un amortiguador de reservas implica que cualquier escalada militar adicional en el estrecho de Ormuz podría detonar rápidamente compras de pánico y empujar al WTI por encima de la resistencia de US$86,11.
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