USD/JPY registró pocos cambios el martes, con el yen manteniéndose por encima de 159.00 después de que el par recuperara la mayor parte de la caída impulsada por la intervención que, brevemente, había fortalecido a la moneda japonesa. La acción del precio refleja una renovada firmeza del dólar estadounidense y precios del petróleo más altos. En los gráficos, el par cotizaba en 159.24 y se mantuvo por encima de la SMA de 20 periodos en 158.63, mientras que el RSI se ubicó alrededor de 61. Se identificó soporte cercano en 159.14 y 158.95, con un nivel adicional en 158.81, mientras que la resistencia se observó en 159.40 y en la SMA de 100 periodos en 160.83.
La geopolítica también se mantuvo en foco después de que el jefe de Seguridad de Irán, Mohsen Rezai, estableciera condiciones que, según dijo, habían sido transmitidas a Estados Unidos a través de intermediarios, incluyendo poner fin a la guerra y liberar fondos iraníes bloqueados. También afirmó que cualquier arreglo Irán–Omán sobre el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz sería independiente de la cuestión de cerrar el estrecho. La atención se traslada ahora al dato de IPC de EE. UU. del miércoles, con la inflación de julio esperándose por debajo de la de junio, un contexto que podría afectar la valoración del mercado sobre nuevas alzas de tasas de la Fed.
Estrategias alcistas de USD/JPY a corto plazo y perspectiva técnica
Aconsejamos a los traders de derivados posicionarse para una fortaleza continua de USD/JPY en el muy corto plazo, a medida que el impacto de las recientes intervenciones del gobierno japonés se desvanece rápidamente. Los datos históricos de la intervención masiva de Japón por 9.8 billones de yenes en 2024 demuestran que las entradas oficiales al mercado rara vez revierten de forma permanente las tendencias macroeconómicas de largo plazo. Con el par sosteniéndose firmemente por encima del soporte técnico en 158.63, recomendamos utilizar opciones call de corto plazo con objetivo en el nivel de 160.83.
Geopolítica, petróleo y consideraciones de riesgo por eventos
Las tensiones geopolíticas en Medio Oriente están avivando esta tendencia alcista, ya que las exigencias agresivas de Irán hacia Estados Unidos amenazan con interrumpir corredores energéticos. Históricamente, los precios más altos del crudo pesan con fuerza sobre la economía japonesa, que es importadora neta, ampliando su déficit comercial y debilitando aún más al yen. Sugerimos usar opciones barrera para protegerse contra picos repentinos de volatilidad mientras se aprovecha este impulso alcista más amplio.
El principal catalizador del mercado es el dato del IPC de EE. UU. del miércoles, donde se espera que la inflación general se modere ligeramente a 2.9%. Si bien una lectura de inflación más suave podría atenuar temporalmente las expectativas de tasas de la Reserva Federal, es probable que cualquier retroceso del dólar estadounidense sea de corta duración. Consideramos que los traders de derivados deberían aprovechar cualquier caída súbita estableciendo posiciones largas en USD/JPY cerca del clúster clave de soporte en 159.14.
Para capitalizar estos factores convergentes, favorecemos el uso de spreads alcistas con calls (bull call spreads) para limitar el riesgo mientras se captura el potencial alcista hacia 160.00. La volatilidad implícita en las opciones de USD/JPY se mantiene relativamente estable, lo que hace atractivas las compras de prima de cara a la publicación clave de inflación. Mantener una vigilancia estrecha sobre el Estrecho de Ormuz es esencial, ya que cualquier interrupción física del transporte marítimo alteraría de inmediato la dinámica de riesgo global.
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