Las proyecciones actualizadas de Commerzbank sitúan al EUR/USD en 1.18 para mediados de 2027, revisado a la baja desde 1.20, y en 1.19 para finales de 2027 frente al 1.21 previo. El escenario del banco asume que el par se recupera una vez que ceda el conflicto con Irán y luego avanza gradualmente en los trimestres posteriores, con el dólar descrito como sobrevaluado según la paridad de poder adquisitivo. También hace referencia a expectativas de una menor trayectoria implícita de tasas en EE. UU. en los próximos meses como un viento en contra adicional para el billete verde.
El análisis vincula el movimiento potencial a preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal y a la visión de que los riesgos de inflación deberían disminuir si el Estrecho de Ormuz reabre hacia finales de año. El artículo también señala que fue producido con una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor, y que el equipo de FXStreet Insights selecciona observaciones de mercado de expertos externos junto con aportes de analistas internos y externos.
Estrategia de trading en medio de cambios geopolíticos y de política monetaria
Creemos que los operadores de derivados deberían empezar a posicionarse para un desplazamiento gradual al alza del par EUR/USD en las próximas semanas, a medida que comiencen a aliviarse las presiones geopolíticas en Oriente Medio. Actualmente, el euro cotiza en torno al nivel de 1.09, pero los datos históricos muestran que los pares de divisas deprimidos por shocks energéticos derivados de conflictos tienden a revertir rápidamente hacia su media una vez que se disipan las ansiedades sobre el suministro. Los operadores pueden aprovecharlo mediante la compra de opciones call fuera del dinero con vencimientos más largos, anticipando un ascenso sostenido a medida que avanza el año.
También debemos enfocarnos en la erosión de la independencia de la Reserva Federal y en la caída de las expectativas de tasas en EE. UU., factores que seguirán recortando la ventaja de rendimiento del dólar. Con las lecturas recientes de inflación moderándose y el mercado descontando más recortes de tasas de la Fed antes de finales de 2026, el billete verde está perdiendo su principal motor de crecimiento. Este cambio en el trasfondo de política monetaria hace que los bull call spreads sobre el euro sean muy atractivos a los precios actuales.
Valuación y posicionamiento de derivados de largo plazo
Según la paridad de poder adquisitivo, el dólar sigue sobrevaluado en más de 10%, una prima que históricamente precede una tendencia bajista de varios años. Los ciclos de valuación pasados indican que cuando el billete verde alcanza estos extremos, es altamente probable una reversión hacia un valor justo más cercano a 1.20. Sugerimos utilizar risk reversals para capturar este cambio estructural, a la vez que se cubre la volatilidad de corto plazo.
Mirando más adelante, nuestras proyecciones revisadas apuntan a que el EUR/USD alcanzará 1.18 para mediados de 2027 y llegará a 1.19 hacia finales de 2027. Las estrategias con derivados deberían estructurarse para capturar este avance lento y constante, en lugar de un pico súbito y violento. El uso de calendar spreads permitirá a los operadores beneficiarse de un time decay sostenido, manteniendo al mismo tiempo una postura estructural larga en euros para los próximos trimestres.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
