El Índice del Dólar se estabilizó tras la caída de casi 0.5% del viernes, provocada por datos más débiles de lo previsto de las nóminas no agrícolas en EE. UU., que moderaron las expectativas de un alza de tasas por parte de la Fed. La atención se traslada ahora al informe de inflación de julio en EE. UU., que se publicará el miércoles, con economistas anticipando una inflación más suave, en parte vinculada al alto el fuego entre EE. UU. e Irán, lo que podría mantener al dólar bajo presión.
En el plano técnico, la acción del precio se concentra alrededor del área de soporte de 99.50, descrita como el retroceso del 50% del movimiento 97.44–101.55 y alineada con la base de la nube diaria y una línea de tendencia alcista, una zona que hasta ahora ha absorbido repetidas pruebas. Los indicadores diarios bajistas, incluido el momentum negativo y múltiples cruces bajistas de medias móviles, siguen pesando; una ruptura clara por debajo de 99.50 y de los picos recientes en 99.25 apuntaría a más caídas hacia 99.00, donde convergen la media móvil de 200 días (200DMA) y el nivel de Fibonacci de 61.8%, y luego hacia 98.67. Al alza, se observa resistencia en 99.90 y 100.00, con techos adicionales en 100.25 y 100.40.
Estrategias de Trading con Derivados en Medio de la Volatilidad del Índice del Dólar
Recomendamos que los traders de derivados se preparen para una mayor volatilidad, ya que el Índice del Dólar oscila sobre un nivel de soporte crítico en 99.50. Esta presión se produce tras unas nóminas no agrícolas más débiles de lo esperado, y nuestro enfoque se desplaza ahora al informe de inflación de EE. UU. de este miércoles. Los datos históricos muestran que cuando el índice cayó a un mínimo similar de varios meses de 99.58 en julio de 2023, se desencadenó un rápido desarme de posiciones largas en dólar.
Los estudios técnicos diarios están emitiendo señales marcadamente bajistas, con un fuerte momentum negativo y múltiples cruces de medias móviles. Si el índice rompe con decisión por debajo del pivote de 99.50, esperamos una caída rápida hacia el siguiente soporte relevante en 99.00. Para aprovechar este posible quiebre, sugerimos comprar opciones put at-the-money (cerca del dinero) sobre el índice del dólar, para capturar el movimiento bajista con riesgo limitado.
Fundamentos Macro y Posicionamiento Táctico
En el frente fundamental, los economistas esperan que la inflación de julio siga moderándose hacia 2.5%, por debajo de trimestres previos, lo que probablemente reforzará el argumento a favor de próximos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Los desarrollos geopolíticos, incluido el reciente alto el fuego entre EE. UU. e Irán, también están ayudando a reducir los costos de energía y a enfriar las expectativas de inflación. Los traders que utilicen posiciones cortas en futuros deberían colocar stop-loss ajustados justo por encima de la resistencia psicológica de 100.00 para protegerse ante eventuales short squeezes inesperados.
Si el soporte de 99.50 logra mantenerse durante la publicación de la inflación, sugerimos cambiar hacia estrategias de opciones de rango, como iron condors. Este enfoque permite capturar prima mientras el índice consolida entre el piso de 99.50 y el techo de 100.00. No obstante, mantenemos un sesgo bajista en las próximas semanas, dada la clara ausencia de catalizadores macroeconómicos alcistas para el billete verde.
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