El oro (XAU/USD) avanzó tras un débil informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. que presionó al dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro, llevando el spot a alrededor de US$4,368 y manteniéndolo por encima de US$4,350 para marcar un máximo de siete semanas no visto desde el 17 de junio. Las nóminas de julio mostraron una pérdida de 23 mil empleos frente a expectativas de un aumento de 80 mil, mientras que junio fue revisado a la baja a 20 mil desde 57 mil; la tasa de desempleo cedió a 4.1% desde 4.2%. El Índice del Dólar (DXY) se ubicaba cerca de 99.45, con una baja de 0.47% en el día, y el rendimiento a 10 años operaba alrededor de 4.60%, unos ocho puntos base por debajo de su máximo intradía de 4.68%. El oro subía más de 8% en la semana tras romper un rango de US$4,000–US$4,200.
El petróleo más bajo a inicios de la semana redujo las preocupaciones por la inflación energética y llevó a los mercados a recortar las expectativas de alzas de tasas de la Reserva Federal, con la herramienta CME FedWatch situando la probabilidad de un movimiento en septiembre en torno a 42% frente a aproximadamente 67% hace una semana. El riesgo geopolítico siguió apuntalando los precios tras reportes de ataques contra “objetivos hostiles” en el Estrecho de Ormuz y la continuidad de discusiones sobre un marco de transporte marítimo Irán-Omán. En el gráfico, el XAU/USD recuperó la SMA de 20 periodos de Bollinger en US$4,086 y se mantuvo por encima de la banda superior en US$4,272; el RSI se ubicó en 66 y el MACD permaneció positivo, con resistencia en la SMA de 100 días cerca de US$4,390 y soportes en US$4,272, US$4,086 y US$4,000.
Derivados de Oro y Estrategias de Trading
Recomendamos a los operadores de derivados posicionarse para una continuidad del impulso alcista en el oro (XAU/USD) durante las próximas semanas, enfocándose en opciones de compra (calls). La caída repentina de 23 mil empleos en las nóminas no agrícolas de julio ha dañado significativamente al dólar estadounidense, llevando el Índice del Dólar hasta 99.45. Los datos históricos muestran que, durante grandes sorpresas negativas en el mercado laboral, los derivados del oro suelen registrar un aumento de 15% a 20% en el volumen de negociación, a medida que el capital busca refugio.
Debemos monitorear de cerca los futuros de tasas de interés, ya que la probabilidad de un alza en septiembre se desplomó de 67% a 42%. Históricamente, una caída rápida en los rendimientos de los bonos—como el descenso del Treasury a 10 años a 4.60%—reduce de forma sustancial el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento. Los traders pueden aprovechar este giro utilizando spreads alcistas con calls (bull call spreads) para limitar el riesgo y capturar el potencial alcista mientras el mercado se ajusta a una Reserva Federal más moderada (dovish).
Gestión de Volatilidad y Niveles Técnicos
También debemos gestionar activamente el riesgo en torno a los derivados de petróleo y la volatilidad del oro debido a las tensiones persistentes en el Estrecho de Ormuz. Aunque las expectativas de un acuerdo de transporte marítimo enfriaron temporalmente los precios de la energía, los reportes recientes de ataques militares mantienen la prima de riesgo geopolítico en niveles extremadamente elevados. Los operadores de derivados deberían considerar straddles largos tanto en petróleo como en oro para beneficiarse de movimientos bruscos y repentinos impulsados por estos desarrollos en Medio Oriente.
Desde una perspectiva técnica, recomendamos apuntar a la Media Móvil Simple de 100 días en US$4,390 como nivel de toma de ganancias de corto plazo en posiciones largas. Si el oro rompe por encima de este umbral de US$4,390, las tendencias históricas sugieren una rápida carrera hacia resistencias psicológicas más altas. A la baja, debemos colocar stop-loss ajustados cerca del soporte inmediato de US$4,272 para proteger el capital ante giros repentinos del mercado.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
