El oro avanzó a medida que los mercados reevaluaron la probabilidad de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal, mientras que un USD más débil en el mercado FX y la esperanza de que el Estrecho de Ormuz pudiera reabrirse ayudaron a sacar al metal del rango del mes pasado. La acción del precio en XAU/USD lo llevó por encima de 4205 (S1), nivel que ahora se considera soporte, y los técnicos observan 4550 (R1) como el siguiente objetivo al alza; una reversión volvería a centrar la atención en 4205 (S1) y luego en 3960 (S2), con 3600 (S3) también señalado. Los niveles de resistencia por encima de 4550 (R1) se ubican en 4890 (R2) y 5245 (R3).
En divisas, el USD se estabilizó antes del informe de empleo de EE. UU. de julio tras datos más débiles, incluidos ADP y un ISM no manufacturero (PMI) por debajo de lo esperado, mientras que el dólar canadiense se fortaleció de cara a la publicación simultánea del reporte de empleo de Canadá. Las acciones estadounidenses estuvieron mixtas: el S&P 500 y el Nasdaq hicieron una pausa, pero el Dow Jones presionó hacia zona de máximos históricos, y las novedades de resultados incluyeron a Softbank y Airbnb. Los precios del petróleo se estabilizaron mientras persistían las dudas sobre un acuerdo entre EE. UU. e Irán respecto a la ruta de Ormuz. En el Nasdaq, 29675 (R1) limitó las ganancias, con 30770 (R2) y 32500 (R3) por encima, y soportes en 28200 (S1), 26870 (S2) y 25375 (S3). Los datos previstos incluyen el IPC preliminar de Suecia de julio, los PMI de construcción de julio de la zona euro y el Reino Unido, las ventas minoristas de la zona euro de junio, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. y la decisión de tasas del CNB, seguidos por el gasto de los hogares de Japón de junio y las cifras comerciales de China de julio.
Oro, fortaleza de divisas y oportunidades en derivados
Con el oro rompiendo el nivel clave de resistencia de 4205 y apuntando a 4550, recomendamos que los operadores de derivados mantengan una postura alcista en XAU/USD en las próximas semanas. Este fuerte impulso refleja la tendencia más amplia de los bancos centrales globales de incrementar agresivamente sus reservas de oro, con compras históricas que alcanzaron récords de más de 1.000 toneladas métricas anuales para cubrirse frente a la volatilidad de las monedas fiduciarias. Si los temores inflacionarios continúan moderándose, comprar opciones call o tomar posiciones largas en futuros en retrocesos hacia el soporte de 4205 podría generar retornos sólidos.
Sugerimos prepararse para episodios de volatilidad en los cruces USD y CAD a medida que mañana se publiquen las cifras clave de nóminas no agrícolas (NFP) de julio y el empleo canadiense. Dado que las nóminas privadas de ADP cayeron más de lo esperado recientemente, podríamos ver un NFP oficial por debajo de lo previsto, lo que ejercerá presión bajista inmediata sobre el dólar. Los traders pueden aprovechar este posible giro mediante estrategias de straddle con opciones en USD/CAD para capturar rupturas pronunciadas derivadas de esta doble publicación simultánea de datos de empleo.
Tácticas en renta variable y operaciones energéticas por geopolítica
En los mercados de renta variable, aconsejamos un enfoque de trading en rango para el Nasdaq, ya que consolida justo por debajo de su techo de 29675. Aunque las tecnológicas se han pausado, el sesgo alcista subyacente del índice sigue siendo sólido, respaldado por buenos resultados corporativos de grandes marcas globales este trimestre. Los operadores deberían buscar compras cerca del soporte de 28200 o esperar una ruptura confirmada por encima de 29675 para apuntar a la resistencia histórica de 30770.
Recomendamos monitorear de cerca los desarrollos geopolíticos para derivados de petróleo, ya que los precios del crudo siguen siendo muy sensibles a un posible acuerdo de navegación en el Estrecho de Ormuz. Dado que aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de líquidos de petróleo transita por este estrecho estratégico, cualquier acuerdo que permita un paso más fluido podría aliviar rápidamente las preocupaciones de oferta y presionar los precios a la baja. Operar opciones put o vender futuros de crudo ante señales de un avance diplomático podría proteger carteras frente a una caída súbita en los precios de la energía.
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