El AUD/USD descendió hasta cerca de 0.7000 el lunes, con una baja de 0.30% en el día, ya que un Dólar estadounidense más firme contrarrestó el soporte para el Dólar australiano proveniente de China. El PMI manufacturero RatingDog de China se moderó a 50.9 en julio desde 51.7 en junio y quedó por debajo del consenso de 51.5, aunque se mantuvo por encima del nivel 50 que indica expansión. Por separado, la comunicación del RBA mantuvo el foco en una postura de política restrictiva: la subgobernadora Sarah Hunter vinculó la reciente moderación de la inflación principalmente a menores precios del combustible, mientras que las presiones subyacentes fueron descritas como por encima del rango objetivo de 2%-3% del banco central, dejando a los mercados valorando la posibilidad de otro aumento de tasas este año.
El Dólar estadounidense recuperó terreno mientras los mercados sopesaban mensajes contradictorios entre EE. UU. e Irán sobre negociaciones relacionadas con el programa nuclear iraní y la reapertura del Estrecho de Ormuz. El apetito por riesgo se mantuvo contenido, mientras la atención también se centró en los planes de la OPEP+ para elevar la producción en septiembre, un desarrollo vinculado a precios del petróleo más suaves y a menores expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Fed. Lo próximo en la agenda es el ISM Manufacturero más tarde el lunes, y se espera que el informe de NFP del viernes aporte al panorama de política monetaria.
Estrategias con Derivados en Medio de la Debilidad del AUD y la Desaceleración de China
Con el AUD/USD retrocediendo al nivel clave de 0.7000 el 3 de agosto, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put de corto plazo sobre el Dólar australiano. Esta cobertura es vital, ya que el PMI manufacturero de China cayó a 50.9, confirmando una desaceleración en el mayor mercado de exportación de Australia. Históricamente, cuando los datos industriales chinos quedan por debajo de lo previsto como en este caso, el AUD enfrenta presión bajista sostenida durante al menos dos o tres semanas.
Esperamos alta volatilidad en los próximos días debido a los reportes contradictorios en torno a las relaciones entre EE. UU. e Irán. Por estas tensiones geopolíticas impredecibles, implementar una estrategia de opciones tipo long straddle sobre el Índice del Dólar estadounidense resulta muy práctico en este momento. Esto permite beneficiarse de oscilaciones pronunciadas del mercado, independientemente de la dirección en que los titulares empujen a la divisa.
Tendencias de Precios de Commodities y Tácticas de Trading por Divergencia de Política
La reciente decisión de la OPEP+ de aumentar la producción de crudo ya ha presionado a la baja los precios del petróleo, con el Brent cotizando alrededor de 74 dólares por barril. Conviene considerar la venta de contratos de futuros de AUD/USD para capitalizar este debilitamiento del trasfondo de commodities. Los menores precios de la energía también reducen las presiones inflacionarias globales, lo que podría modificar pronto la trayectoria de tasas de interés de la Reserva Federal.
Aunque el Banco de la Reserva de Australia sigue insinuando alzas de tasas con la inflación subyacente manteniéndose por encima de su objetivo de 3%, el rebote del Dólar estadounidense sigue siendo dominante. Los operadores pueden aprovechar esta divergencia de política armando spreads bajistas de calls (bear call spreads) en AUD/USD. Esta estrategia limita el riesgo y, a la vez, captura ganancias graduales mientras los datos económicos de EE. UU. continúan mostrando resiliencia.
Mientras esperamos hoy el ISM Manufacturero de EE. UU. y el crucial reporte de nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls) del viernes, es probable que los volúmenes de negociación se disparen. Recomendamos colocar órdenes de stop-loss ajustadas en todos los futuros de divisas activos para proteger el capital ante picos repentinos de volatilidad. Mantener un apalancamiento bajo durante esta semana cargada de datos ayudará a navegar con mayor seguridad estos cambios bruscos del mercado.
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