AUD/JPY extendió su caída al inicio de la semana, deslizándose hacia la zona de 109.40–109.35, su nivel más bajo desde finales de marzo. Luego, el par se estabilizó en torno al nivel psicológico de 110.00 durante la sesión europea, manteniéndose por encima de su Media Móvil Simple (SMA) de 200 días, aunque seguía bajando cerca de 0.50% en el día. El movimiento se produjo tras un rechazo intradiario cerca de 111.25–111.15, reforzando la ruptura del viernes desde un rango de negociación que se había mantenido durante casi cuatro meses.
El yen tuvo un mejor desempeño tras una intervención cambiaria conjunta entre EE. UU. y Japón el viernes, junto con referencias a una posible acción adicional. El apoyo también provino de la disposición del Banco de Japón a seguir elevando los costos de endeudamiento, mientras que la moderación de las expectativas de un alza inmediata de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia pesó sobre el dólar australiano. En lo técnico, el MACD se encuentra más profundo en territorio negativo, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ronda 27, lo que mantiene la atención en una posible ruptura por debajo de la SMA de 200 días en 109.25; la resistencia aún se ubica en torno a 111.15–111.25, con el anterior swing referenciado cerca de 115.00.
Estrategias de Trading con Derivados en Medio de Señales de Sobreventa
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el cruce AUD/JPY a medida que pone a prueba la crítica Media Móvil Simple (SMA) de 200 días cerca de 109.25. Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario ha caído a territorio de sobreventa alrededor de 27, conviene evitar apresurarse a abrir nuevas posiciones cortas de inmediato. En su lugar, recomendamos esperar un cierre diario confirmado por debajo del nivel de 109.25 antes de comprar opciones put o entrar en contratos de futuros en corto.
Factores Fundamentales y Técnicos: Intervención en el Yen y Diferenciales de Tasas
Nuestra visión bajista está fuertemente respaldada por las agresivas intervenciones cambiarias de las autoridades japonesas, que previamente desplegaron un masivo 9.8 billones de yenes (US$62 mil millones) en un solo mes para apuntalar al yen. Mientras tanto, el Banco de Japón ha señalado su compromiso de elevar aún más su tasa de política de referencia desde el nivel actual de 0.25% para contener la inflación. Por otro lado, se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de Australia mantenga su tasa de efectivo sin cambios en 4.35%, reduciendo el diferencial de rendimientos que anteriormente favorecía al dólar australiano.
Si el nivel de soporte de 109.25 se mantiene, podríamos ver un rebote de alivio de corto plazo, lo que haría que las opciones call de vencimiento cercano sean una alternativa viable para capturar movimientos rápidos al alza. Sin embargo, es probable que cualquier recuperación enfrente una fuerte presión vendedora cerca de la zona de resistencia de 111.15 a 111.25. Para los operadores de posición de más largo plazo, sugerimos utilizar cualquier rebote hacia esta área de resistencia como puntos de entrada de bajo riesgo para construir exposición bajista.
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