La libra esterlina subió frente al dólar estadounidense después de que el Banco de Inglaterra mantuviera la Tasa Bancaria en 3.75% en una decisión 6-3, mientras que un fuerte movimiento en USD/JPY de más de 400 pips arrastró al billete verde a la baja frente a sus pares del G8. GBP/USD se ubicaba en 1.3430, con un alza de 0.40%, mientras el Índice Dólar (DXY) caía más de 0.60% hasta un mínimo de 30 días. Los datos macro de EE. UU. también suavizaron el tono: el crecimiento del 2T 2026 se ubicó en 1.5% frente a estimaciones de 2.1%, y la inflación PCE subyacente se moderó a 3.7% en junio desde 4.1% en mayo, en línea con las expectativas y con la lectura de GDP Now de la Fed de Atlanta.
La pausa del BoE estuvo acompañada por tres votos a favor de un incremento de 25 puntos base por parte de los miembros del MPC Greene, Mann y Pill, en contraste con una división 7-2 que se había previsto previamente. En el plano técnico, también se citó a GBP/USD en 1.3456, manteniéndose por encima de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días agrupadas en 1.3364 y de una línea de soporte ascendente cerca de 1.3159, mientras ponía a prueba la resistencia alrededor de 1.3458. Entre los indicadores de momentum se mencionó un RSI (14) cerca de 58, y se describió al FXS Fed Sentiment Index como elevado de cara al índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Intervención en el yen desata volatilidad; la libra busca ruptura
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para una volatilidad extrema en los cruces relacionados con el yen tras la súbita caída de 400 pips en USD/JPY, lo que apunta con fuerza a otra intervención masiva por parte de las autoridades japonesas. Históricamente, intervenciones relevantes —como el récord de 9.8 billones de yenes gastados en 2024— suelen detonar tendencias prolongadas de varias semanas, más que simples picos de un solo día. Sugerimos emplear estrategias de opciones de volatilidad larga, como straddles, para capturar estos movimientos sin obligarnos a tomar una dirección tajante.
El repunte de la libra esterlina hasta 1.3430, impulsado por un sesgo hawkish en la votación 6-3 del Banco de Inglaterra, presenta una configuración de ruptura atractiva para los operadores de cable. Con el par poniendo a prueba una resistencia clave de línea de tendencia bajista en 1.3458 y sosteniéndose por encima del triple conjunto de medias móviles simples en 1.3364, el camino de menor resistencia parece ser al alza. Proponemos comprar opciones call de corto vencimiento para aprovechar una ruptura limpia por encima de 1.3460, manteniendo stops ajustados justo por debajo del nivel de soporte de 1.3360.
Incertidumbre en la Fed en medio de temores de estanflación
El débil dato del PIB de EE. UU. del 2T de 1.5% combinado con el PCE subyacente de junio en 3.7% sugiere que se están acumulando presiones estanflacionarias, especialmente con la reactivación de conflictos en Medio Oriente que amenaza con presionar al alza los precios de la energía. Históricamente, cuando el crecimiento se desacelera pero la inflación se mantiene rígida, los futuros de tasas tienden a desponderar de forma errática los próximos movimientos de la Reserva Federal. Preferimos posicionarnos en opciones sobre la Secured Overnight Financing Rate (SOFR) para cubrirnos ante giros hawkish repentinos de la Fed si las tensiones geopolíticas detonan otro repunte inflacionario impulsado por commodities.
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