El EUR/USD retrocedió hacia 1.1455 en las primeras operaciones europeas del jueves tras dos días de avances, mientras los mercados esperaban los datos preliminares (flash) de inflación HICP de Alemania para julio y las lecturas preliminares del PIB del 2T para Alemania y la Eurozona. El consenso prevé que el HICP general de Alemania se acelere a 2.8% interanual desde 2.4%, mientras que la tasa mensual se estima en un alza de 0.8% tras una caída de 0.2% en junio, datos que podrían influir en las expectativas de política del Banco Central Europeo.
El par avanzó el miércoles luego de que la Reserva Federal mantuviera sin cambios las tasas en 3.50%–3.75% por quinta reunión consecutiva, al tiempo que señaló riesgos inflacionarios al alza. En términos técnicos, el EUR/USD se mantenía por encima de su EMA de 20 periodos en 1.1422, con un patrón de Doble Suelo en el gráfico diario y el RSI (14) entrando en la banda de 40.00–60.00 desde 20.00–40.00. La resistencia se ubica en 1.1483, con potencial de extensión hacia 1.1557, mientras que los soportes se sitúan en 1.1422 y el mínimo del 28 de julio en 1.1353.
Configuración técnica y estrategia de trading
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un movimiento alcista del par EUR/USD en las próximas semanas, ya que se ha formado un patrón alcista de doble suelo en el gráfico diario. Con el par cotizando actualmente cerca de 1.1455, vigilamos de cerca la resistencia de 1.1483 como el detonante clave para los compradores de ruptura. Si el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial de 20 periodos en 1.1422, recomendamos construir posiciones largas o comprar opciones call para apuntar al nivel de 1.1557.
Impulsores macro y gestión de riesgo
Este sesgo alcista está fuertemente respaldado por los datos flash de inflación alemana de hoy, que se espera se calienten hasta 2.8% interanual. Una inflación más alta en la mayor economía de Europa probablemente obligará al Banco Central Europeo a mantener las tasas elevadas por más tiempo, atrayendo capital hacia el euro. Históricamente, cuando la inflación de la Eurozona repunta inesperadamente por encima de los pronósticos, el euro ha ganado en promedio entre 0.5% y 1.2% frente al dólar en las dos semanas siguientes.
Mientras tanto, la decisión de la Reserva Federal de ayer de mantener estables las tasas en 3.50%–3.75% ha limitado la fortaleza del dólar, pese a sus advertencias sobre riesgos de alza en los precios. Recomendamos a los operadores de opciones utilizar spreads alcistas con calls (bull call spreads) para acotar el riesgo mientras se posicionan para este movimiento esperado hacia 1.1557. Para proteger estas posiciones, se deben fijar stop-loss ajustados o disparadores de salida si el par vuelve a caer por debajo del soporte clave de 1.1353.
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