El dólar australiano recortó pérdidas previas después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios en una votación de 9–3, con tres responsables de política monetaria disintiendo a favor de un aumento de 25 puntos básicos. El AUD/USD cotizaba cerca de 0.6950, con una baja de 0.32%, dejando al par a la defensiva pese a la decisión.
En su comunicado, la Fed dijo que la actividad económica continúa expandiéndose a un ritmo sostenido, mientras la incertidumbre sigue elevada debido al conflicto en Medio Oriente. También citó un crecimiento sólido de la productividad y de la inversión de capital, con ganancias de empleo consistentes con el crecimiento de la fuerza laboral y una tasa de desempleo con pocos cambios. La decisión de mantener las tasas estuvo acompañada por la disidencia de la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, quienes preferían un incremento de 25 puntos básicos, mientras los mercados esperaban la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh.
Estrategia con Derivados y Perspectiva de Volatilidad del AUD/USD
Creemos que los operadores de derivados deberían prepararse para un aumento de la volatilidad en el par AUD/USD en las próximas semanas tras la decisión dividida de la Reserva Federal de mantener las tasas. Con tres disidentes de tono hawkish presionando por una subida, el sesgo sigue inclinado hacia un dólar estadounidense más fuerte. Recomendamos comprar opciones put de AUD de corto plazo para protegerse ante un posible deslizamiento por debajo del nivel clave de soporte de 0.6900.
Niveles Clave, Catalizadores Macro y Tácticas de Trading
Históricamente, el umbral de 0.7000 ha funcionado como una fuerte barrera psicológica para el dólar australiano, limitando los principales repuntes desde inicios de 2023. Actualmente, la inflación al consumidor en Australia se mantiene rígida alrededor de 3.8%, lo que mantiene elevada la tasa de efectivo del Banco de la Reserva de Australia en 4.35%. Sin embargo, el diferencial de tasas aún favorece al dólar estadounidense mientras la Fed amenace con un mayor endurecimiento.
Las tensiones geopolíticas persistentes en Medio Oriente continúan impulsando flujos de refugio hacia el dólar, manteniendo al dólar australiano —sensible a las materias primas— a la defensiva. La inversión de capital en EE.UU. creció un sólido 2.4% el trimestre pasado, lo que demuestra que la economía estadounidense puede soportar con facilidad estos niveles de tasas. Los operadores deberían buscar ponerse cortos en el AUD/USD en repuntes temporales hacia 0.6980, apuntando a una caída de regreso al nivel de 0.6800.
Debemos seguir de cerca la próxima conferencia de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en busca de señales sobre un posible endurecimiento futuro. Si se inclina hacia la visión hawkish de los tres disidentes, la volatilidad implícita de las opciones sobre AUD/USD, actualmente cerca de un mínimo de 8.2%, probablemente se disparará. El uso de straddles con opciones podría ser una forma inteligente de operar esta incertidumbre sin tomar demasiado pronto una apuesta direccional.
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