El EUR/USD fue descrito como potencialmente habiendo formado un piso la semana pasada, siempre que los mercados continúen incorporando en precios una mayor desescalada geopolítica, aun cuando nuevos ataques militares nocturnos subrayaron la necesidad de cautela. Un avance sostenido por encima de 1.15 se planteó como dependiente de dos condiciones: una revalorización dovish de la Reserva Federal impulsada por datos o comunicación de EE. UU., y un sentimiento de riesgo más estable.
Con una agenda ligera en la eurozona, la dirección de corto plazo del par se vinculó principalmente al Comité Federal de Mercado Abierto. Bajo un escenario base de una sorpresa moderadamente dovish por parte de la Fed, se consideró que el EUR/USD volvería al rango de 1.1400–1.1450 en los próximos días, mientras que la turbulencia en el sector de chips fue citada como un posible freno a las ganancias pese a la mejora de los titulares sobre Oriente Medio.
Perspectiva Técnica y Estrategias de Trading
Creemos que el EUR/USD ha establecido un piso sólido y está listo para un ascenso gradual hacia el rango de 1.1400 a 1.1450 en los próximos días. Los operadores de derivados deberían considerar estructurar opciones call largas sobre EUR/USD o spreads alcistas de calls (bull call spreads) para capitalizar este impulso inicial al alza. Los patrones históricos de trading en verano suelen mostrar menor liquidez, lo que puede amplificar estos movimientos alcistas una vez que se inicia una tendencia positiva.
Cambio de Política de la Fed, Riesgos de Mercado y Gestión de Riesgo
Para que veamos una ruptura sostenida por encima del umbral de 1.1500, necesitamos un giro claramente dovish en la política de la Reserva Federal respaldado por indicadores económicos más débiles en EE. UU. Los recientes registros de inflación en EE. UU., descendiendo hacia 2.5%, y una desaceleración del crecimiento del PIB a 1.6% ofrecen el telón de fondo estadístico perfecto para esta revalorización del mercado. Los traders deberían vigilar de cerca el próximo comunicado del FOMC para evaluar si el banco central señalará nuevos recortes de tasas, lo que debilitaría al dólar e impulsaría al euro al alza.
Sin embargo, debemos mantener la cautela, ya que la volatilidad persistente en el sector global de semiconductores y los titulares geopolíticos repentinos podrían limitar las ganancias del euro. Por ejemplo, las recientes correcciones en acciones tecnológicas han mostrado cuán rápido puede deteriorarse el apetito global por riesgo, impulsando temporalmente el retorno de capital hacia el billete verde como activo refugio. Para proteger el capital de trading, recomendamos usar órdenes stop-loss ajustadas en posiciones spot o emplear estrategias de collar para cubrirse ante repuntes súbitos a la baja.
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