El IPC de Australia subió 3.8% interanual en junio, moderándose desde 4% en mayo y quedando por debajo del consenso de 4%, de acuerdo con la Oficina Australiana de Estadísticas. El IPC mensual cayó 0.1% tras un descenso previo de 0.7%, superando las expectativas de un alza de 0.2%. El IPC subyacente recortado (Trimmed Mean) del RBA se ubicó en 0.8% y 3.6% en términos mensual y anual, respectivamente, mientras que la medida Trimmed Mean también avanzó 0.3% mes a mes y se mantuvo en 3.6% interanual.
Tras la publicación, el dólar australiano se debilitó, con el AUD/USD bajando 0.29% a 0.6954, frente a niveles cercanos a 0.6950 antes del dato. La previa había estimado el IPC en 4% interanual, el IPC mensual en 0.2% tras -0.7%, y el Trimmed Mean en 3.7% interanual frente a 3.6%, junto con una lectura mensual de 0.4%. El contexto incluía la tasa de efectivo del RBA en 4.35% tras tres alzas en 2026, los referentes del petróleo alrededor de US$80 para WTI y US$84 para Brent, y una decisión de la Fed esperada para mantener la tasa en 3.75%.
Implicaciones para el dólar australiano y las expectativas de tasas
Debemos posicionarnos para un dólar australiano más débil en las próximas semanas tras la sorpresiva desaceleración de la inflación al consumidor a 3.8% en junio. Este registro, más suave de lo esperado y por debajo de 4.0% en mayo, reduce de forma significativa la probabilidad de otra subida de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia desde su nivel actual de 4.35%. Con el IPC mensual contrayéndose 0.1%, esperamos que se intensifique la presión bajista sobre el AUD/USD a medida que el mercado recorta apuestas de alzas de tasas.
Estrategias de trading y perspectiva técnica
Para traders de derivados, recomendamos comprar opciones put de corto plazo sobre el AUD/USD con precios de ejercicio orientados al nivel de soporte de 0.6900. Históricamente, cuando la inflación trimestral australiana queda 0.2% o más por debajo del consenso, la divisa tiende a enfrentar una presión vendedora sostenida durante un período de varias semanas. También puede considerarse la compra de futuros de bank bill australianos a 3 años, que tienen margen para subir a medida que los rendimientos domésticos caen en respuesta a esta desinflación.
Si bien el crudo Brent se mantiene elevado alrededor de US$84 por barril debido a las persistentes disrupciones en los envíos en Medio Oriente, esta presión energética no es suficiente para contrarrestar el enfriamiento de la demanda interna. También debemos prepararnos para el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de hoy, donde cualquier tono hawkish solo aceleraría la caída del AUD/USD. En este contexto, favorecemos el uso de bear put spreads para limitar el costo de primas mientras se captura el impulso bajista.
Desde una perspectiva técnica, el AUD/USD ha roto por debajo del soporte clave de 0.6950, lo que sugiere que el rango neutral de las últimas dos semanas está llegando a su fin. Si el par consolida por debajo de este nivel, queda abierto el camino hacia la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días cercana a 0.6900, haciendo que las posiciones cortas en futuros sean altamente atractivas. Recomendamos mantener stop-loss ajustados justo por encima de 0.7000 para protegerse ante titulares geopolíticos inesperados que puedan disparar a las divisas ligadas a commodities.
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