La caída de los precios del crudo está apuntalando un Índice Dólar más firme, que opera al alza con margen para avanzar hacia 102. El euro se describe como vulnerable por debajo de 1.1400, con riesgo hacia 1.1300, lo que abre la puerta a que el EURINR retroceda hacia 107.50-108.50 si se mantiene por debajo de 109. En otros frentes, el USDJPY se señala como alcista hacia 164.50-165, mientras que el EURJPY se ve extendiéndose a 187/188 por encima de 186; el USDCNY podría ceder a 6.75 mientras se mantenga por debajo de 6.7850. El dólar australiano se acerca a soporte en 0.6960, la libra esterlina cuenta con soporte cerca de 1.3250 antes de un posible movimiento hacia 1.34, y el USDINR ha alcanzado 95.85 con más caída hacia 95.50/25 si la debilidad persiste.
Las tasas se plantean como más bajas pero estables en EE. UU., con rendimientos del Tesoro capaces de probar soportes antes de retomar una tendencia alcista más amplia, mientras la decisión de la Reserva Federal mañana está en el foco. Los rendimientos alemanes han caído con un margen limitado adicional a la baja, con soporte que se espera preserve la tendencia alcista, y el rendimiento del G-Sec a 10 años de India ha retrocedido con fuerza con margen para caer más. Las acciones están mixtas: se ve al Dow en un rango 52,000-53,000 por encima de 52,000; el DAX necesita romper por encima de 25,500 para 26,000, de lo contrario 25,000; el Nifty apunta a 24,100-24,150; el Nikkei señala 60,000 o menos; y Shanghái arriesga 3,750-3,700 por debajo de 3,900. En commodities, se proyecta Brent y WTI hacia US$80 y US$75, oro en US$4,000-US$4,200, plata en US$55-US$65 con soporte en US$55, cobre por encima de US$6.30 hacia US$6.50, y gas natural a la baja hacia US$2.70-US$2.65 tras romper su rango previo.
Estrategias de trading en divisas y tasas
Con el Índice Dólar de EE. UU. avanzando hacia 102, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put de euro, dado que el par EURUSD parece encaminado a caer por debajo de 1.1400 hacia 1.1300. Este impulso bajista está fuertemente presionado por la caída de los precios del crudo, que históricamente fortalece al billete verde. Para exposición regional, vender (ponerse corto) futuros de EURINR por debajo de 109 ofrece una operación de alta probabilidad con objetivo en el rango 107.50-108.50.
Deberíamos posicionarnos para mayor debilidad del yen comprando opciones call de USDJPY con objetivo en 164.50 a 165.00, especialmente porque las recientes actualizaciones de política del Banco de Japón no han logrado respaldar a la divisa. Mientras tanto, podemos buscar establecer posiciones largas en la libra esterlina cerca del soporte de 1.3250 mediante spreads alcistas de calls (bull call spreads), anticipando un rebote hacia 1.3400.
Ideas de derivados en commodities y renta variable
En el sector energético, sugerimos vender (ponerse corto) futuros de Brent y WTI o comprar opciones put, ya que la moderación de tensiones geopolíticas está empujando los precios a la baja hacia US$80 y US$75, respectivamente. Datos recientes de oferta global sugieren un superávit creciente del mercado, lo que se alinea con esta ruptura técnica. Además, el gas natural ha roto su rango previo de consolidación, por lo que es un candidato destacado para posiciones cortas con objetivo en US$2.70 a US$2.65.
Para derivados de renta variable, vemos oportunidades contrapuestas: comprar opciones call sobre el índice Nifty con objetivo en 24,150, mientras simultáneamente se compran opciones put sobre el Nikkei en su descenso hacia 60,000. Para el Dow Jones, que se mantiene estable entre 52,000 y 53,000, recomendamos emplear estrategias de iron condor para capturar el decaimiento de la prima (theta).
Los metales preciosos están actualmente atrapados en rangos estrechos, por lo que deberíamos vender strangles fuera del dinero (OTM) en oro entre US$4,000 y US$4,200, y en plata entre US$55 y US$65 para capturar prima. El cobre, sin embargo, muestra un fuerte impulso alcista por encima de US$6.30, por lo que conviene iniciar opciones call largas con objetivo en US$6.50.
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