El oro operó en torno a los $4,100 durante la sesión europea, consolidando tras un gap alcista del fin de semana y un rebote desde los mínimos del viernes cerca de $4,020. Una pausa en las hostilidades entre EE. UU. e Irán respaldó el apetito por riesgo, mientras el petróleo cayó alrededor de $10 desde el pico de la semana pasada y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se movieron a la baja. El avance del metal se mantuvo acotado, ya que los mercados se enfocaron en la decisión de política de la Reserva Federal prevista para el miércoles; los Pedidos de Bienes Duraderos de EE. UU. y el Índice Manufacturero de la Fed de Dallas, más tarde el lunes, deberían aportar más detalle sobre el impulso industrial.
El pricing de futuros sugiere una probabilidad de 33% de un alza de tasas de la Fed, dejando la estabilidad como escenario base, aunque manteniendo la atención en el tono del presidente de la Fed. El XAU/USD se ubicaba por última vez en $4,101, con la acción del precio comprimiéndose en un triángulo descendente desde finales de junio; el RSI rondaba 50 y el MACD se mantenía apenas por encima de cero. La resistencia se ubica cerca de $4,160 y en torno a $4,200; un quiebre por encima de esa zona abriría el camino hacia $4,380. En tanto, el soporte se observa en $3,940–$3,960 y cerca de $3,885; el objetivo medido se sitúa cerca de $3,700.
Estrategias de Opciones para la Volatilidad en la Semana de la Fed
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para una volatilidad elevada esta semana mediante estrategias de opciones neutrales al mercado, como los straddles. Con el oro consolidando alrededor de $4,100 antes de la decisión clave de tasas de la Reserva Federal del miércoles, es muy probable un quiebre fuerte en cualquiera de las dos direcciones. Históricamente, los cambios relevantes de política de la Fed han detonado oscilaciones promedio del precio del oro superiores a 3% en los días posteriores al anuncio.
Dado que los gráficos técnicos muestran un claro patrón de triángulo descendente, favorecemos cubrirse con protección a la baja o comprar opciones put. Si el precio rompe por debajo del rango de soporte clave de $3,940 a $3,960, podría activar una caída rápida hacia el objetivo de $3,700. Este sesgo bajista refleja ciclos históricos, como a finales de 2022, cuando el endurecimiento monetario agresivo llevó al oro a caer cerca de 12% en un solo trimestre.
Gestión de Riesgo ante Señales de Política Inciertas
Por otro lado, debemos mantener cautela ante una sorpresa al alza si la Fed adopta un tono más dovish de lo que espera el mercado. Los operadores deberían colocar órdenes stop de compra o usar opciones call largas justo por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en $4,160 para capturar cualquier ruptura alcista repentina. Un movimiento sostenido por encima de $4,200 invalidaría el patrón bajista de triángulo y desplazaría nuestro objetivo hacia el nivel de $4,380.
La reciente caída de $10 en los precios del crudo y la distensión de las tensiones geopolíticas han enfriado temporalmente los temores inflacionarios, reduciendo la demanda inmediata por activos refugio. Sin embargo, con los mercados de futuros asignando una probabilidad de 33% a un alza sorpresiva de tasas este miércoles, cualquier comentario hawkish probablemente fortalecerá al dólar estadounidense y presionará al oro. Recomendamos mantener el apalancamiento bajo y enfocarse en estrategias de opciones de riesgo definido hasta que la Fed entregue una guía clara sobre la trayectoria de las tasas de interés.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
