El oro inició la semana más firme, con un gap alcista el lunes y un avance de alrededor de 1,5% en la sesión asiática. La moderación del tono geopolítico se produjo tras una pausa en las hostilidades entre EE. UU. e Irán, lo que alivió las preocupaciones inflacionarias y moderó las expectativas de alzas de tasas de la Fed en los próximos meses. Este giro presionó al dólar estadounidense, dando soporte al metal a medida que volvió a acercarse a la zona de los US$4.100 tras encontrar piso por encima del área de soporte de US$4.000.
La acción del precio se ha desplazado hacia la parte alta del rango de corto plazo de US$3.950/US$4.200. Las condiciones diarias mejoran, pero siguen siendo frágiles: el mercado necesita sostenerse por encima de la media móvil de 20 días (20DMA) en US$4.072 para mantener un sesgo modestamente alcista; el momentum de 14 días está al alza y acercándose a terreno positivo. Si esa estructura se mantiene, el punto de ruptura superior en US$4.200 sigue en el radar, con resistencias en US$4.116, US$4.166, US$4.182 y US$4.203; el soporte se ubica en US$4.072 y US$4.052, y luego en US$4.021 y US$4.000.
Estrategias de trading en un movimiento acotado por rango
Debemos monitorear de cerca el reciente avance del oro por encima de la barrera de US$4.100, ya que la distensión geopolítica está suavizando los temores a nuevas subidas de tasas. Este cambio ha debilitado al dólar estadounidense, permitiendo que el oro rebote con fuerza desde su zona clave de soporte cerca de US$4.000. Para los traders de derivados, esto abre una ventana atractiva para posicionarse ante un posible quiebre hacia la parte alta del rango vigente.
Sugerimos establecer posiciones largas mediante opciones call o futuros, siempre que el precio se mantenga por encima de la media móvil de 20 días en US$4.072. Este nivel es crucial, ya que sostenerse por encima preserva nuestro sesgo levemente alcista mientras el momentum de 14 días avanza hacia terreno positivo. Un cierre diario sólido por encima de este nivel mantiene abierta la ruta hacia las resistencias de corto plazo en US$4.116 y US$4.166.
Gestión de riesgo y gatillos de ruptura
Si el oro supera el techo clave de US$4.200, debemos prepararnos para una reversión alcista más fuerte y la formación de una base de precios más sólida. Históricamente, cuando el oro rompe niveles psicológicos de resistencia relevantes, las compras por momentum de los jugadores institucionales tienden a acelerarse con rapidez. Podemos utilizar órdenes stop de compra apenas por encima de US$4.200 para capturar el impulso inicial hacia el objetivo en US$4.203.
En sentido contrario, debemos proteger el capital colocando stops ajustados o comprando puts de cobertura en caso de que el mercado se dé vuelta. Una caída por debajo de la media móvil de 10 días en US$4.052 señalaría debilidad y el riesgo de un nuevo testeo del piso del rango cerca de US$4.000. Sin embargo, dado que los bancos centrales globales han sumado más de 1.000 toneladas de oro a sus reservas por año en los últimos años, esperamos que un fuerte interés comprador estructural amortigüe cualquier retroceso cerca de estos soportes inferiores.
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