EUR/JPY avanzó ligeramente en la sesión asiática del lunes, cotizando cerca de 186.50 tras pequeñas pérdidas el día anterior. El cruce mantiene un sesgo alcista al sostenerse por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 periodos, con la EMA más corta situada por encima de la más larga. Los indicadores de momentum también se inclinan al alza, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ubica cerca de 60, lo que sugiere condiciones firmes sin señalar un territorio de sobrecompra.
Sin embargo, los patrones gráficos plantean una configuración contradictoria. EUR/JPY asciende dentro de una cuña ascendente, una formación que puede anticipar un giro bajista. La resistencia se observa en el límite superior de la cuña alrededor de 186.90; por encima de ese nivel, la siguiente zona de atención es el máximo histórico de 187.95 fijado el 17 de abril. El soporte comienza en la EMA de nueve días en 186.04, y luego en la EMA de 50 días en 185.31, que coincide con el límite inferior de la cuña; una ruptura a la baja pondría en el radar 181.87, el mínimo de cinco meses del 16 de marzo, junto con el mínimo de siete meses de 180.81.
Momentum alcista de corto plazo y oportunidades de trading
Actualmente estamos siguiendo un momentum alcista de corto plazo para EUR/JPY, ya que opera alrededor de 186.50, manteniéndose con holgura por encima de sus EMA de 9 y 50 periodos. No obstante, consideramos que los traders de derivados deben actuar con cautela en las próximas semanas, dado que el par se mueve dentro de un patrón de cuña ascendente en el gráfico diario. Este esquema técnico históricamente conlleva un alto riesgo de una reversión bajista brusca, que podría sorprender a compradores con exceso de apalancamiento.
Para quienes busquen operar la tendencia alcista de corto plazo, recomendamos vigilar el límite superior de la cuña cerca de 186.90. Si el par rompe por encima de esta resistencia, podría poner a prueba rápidamente el máximo histórico de 187.95. Los traders de derivados pueden utilizar opciones call de vencimientos cortos para capturar este posible quiebre, limitando estrictamente su riesgo de capital.
Preparación ante una posible reversión bajista
Por el contrario, vemos razones convincentes para prepararse para una ruptura bajista, especialmente a medida que los diferenciales de rendimiento entre bancos centrales comienzan a cambiar. Históricamente, cuando EUR/JPY perfora a la baja sus patrones de cuña ascendente, las ventas son rápidas, y a menudo detonan caídas aceleradas de 3% a 5% similares a episodios pasados de intervenciones en el mercado del yen japonés. Si el precio cae por debajo de la EMA de 50 días en 185.31, sugerimos comprar opciones put con objetivo en el mínimo de cinco meses de 181.87.
Con el RSI de 14 días rondando 60, el momentum es sólido pero aún no está en sobrecompra, lo que implica que el mercado podría consolidar dentro de esta cuña por algo más de tiempo. Sugerimos colocar stop-loss ajustados justo por debajo de la EMA de 9 días en 186.04 para cualquier posición larga activa. Esta estrategia equilibrada permite capitalizar ganancias inmediatas, a la vez que mantiene una preparación total ante un cambio de tendencia significativo.
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