El USD/CAD retrocedió tras leves ganancias en la sesión previa, oscilando cerca de 1.4080 durante la operativa asiática del lunes, mientras el Dólar estadounidense se debilitaba ante la moderación de las tensiones geopolíticas luego de una pausa de fin de semana en las hostilidades entre EE.UU. e Irán. La pausa siguió a 13 días de escalada, aunque se mantuvo la cautela por los riesgos para el suministro energético después de que los hutíes respaldados por Irán en Yemen reivindicaran ataques contra instalaciones saudíes a lo largo del Mar Rojo.
Según informes, EE.UU. detuvo los ataques por preocupaciones sobre el agotamiento de existencias de interceptores y la escasez de objetivos restantes dentro de Irán. Por separado, se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios el miércoles antes de reanudar las alzas en septiembre, aunque una minoría todavía anticipa un movimiento sorpresivo esta semana. Las pérdidas del USD/CAD se moderaron por la presión sobre el Dólar canadiense a medida que caían los precios del petróleo; el WTI abrió con un gap bajista, con una caída superior al 5%, y se negociaba alrededor de 84.50 dólares por barril al momento de redactar.
Decisión de la Fed y estrategias de trading
Aconsejamos a los traders de derivados prepararse para una mayor volatilidad en el par USD/CAD de cara a la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal del miércoles. Aunque el mercado espera mayoritariamente que la Fed mantenga estable su tasa de referencia antes de un alza proyectada en septiembre, cualquier sorpresa de tono hawkish podría detonar una ruptura pronunciada. Recomendamos utilizar straddles o strangles de corto vencimiento para capitalizar esta incertidumbre de política monetaria, especialmente con el USD/CAD rondando el nivel clave de 1.4080.
Choques del precio del petróleo y posicionamiento en opciones
El Dólar canadiense está enfrentando una fuerte presión bajista después de que el crudo West Texas Intermediate (WTI) registrara un gap a la baja de más del 5% para cotizar cerca de 84.50 dólares por barril. Históricamente, una caída semanal súbita del petróleo de esta magnitud se correlaciona con una depreciación del CAD de 0.8% a 1.2% durante las dos semanas siguientes. Para aprovechar esta relación, favorecemos la compra de opciones call sobre USD/CAD, ya que el petróleo barato probablemente establezca un piso firme para el par y limite cualquier caída adicional.
Si bien la pausa de fin de semana en las hostilidades militares entre EE.UU. e Irán ha enfriado temporalmente al Dólar estadounidense, los riesgos geopolíticos subyacentes en Medio Oriente siguen siendo altamente impredecibles. Escaladas anteriores muestran que renovadas amenazas a las rutas marítimas pueden impulsar rápidamente al petróleo de vuelta hacia el rango de 90 dólares, lo que fortalecería de inmediato al CAD y revertiría la tendencia de hoy. Por lo tanto, sugerimos utilizar barreras knock-out en posiciones de opciones para protegerse contra reversiones repentinas del mercado impulsadas por noticias en los próximos días.
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