La libra esterlina extendió su descenso a una sexta sesión, con el GBP/USD bajando 0.45% y operando cerca de 1.3300 tras un máximo temprano apenas por debajo de 1.3400. El máximo se registró alrededor de las 04:30 GMT, antes de cualquier catalizador del Reino Unido, y luego el par fue cediendo terreno a lo largo de una agenda doméstica sin datos. Las ventas se intensificaron en la mañana de EE. UU., llevando el tipo de cambio a apenas por debajo de 1.3300 alrededor de las 15:10 GMT; un rebote de apenas 25 pips no logró sacarlo del nivel 1.3300 durante las siguientes seis horas.
La fortaleza del dólar marcó el tono, respaldada por mayores precios de energía y datos estadounidenses más firmes. Reportes de una amenaza de ataque a Irán impulsaron al Brent por encima de US$101 y elevaron al Índice Dólar estadounidense en cerca de 0.3% hacia 101.50, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 187K frente a un consenso de 212K y 209K previo, el nivel más bajo desde 1969; el GBP/USD perdió cerca de 50 pips en las dos horas y media posteriores a la publicación de las 12:30 GMT. Los mercados asignan una probabilidad de 66.9% a que la Fed mantenga tasas el próximo miércoles y de 33.1% a un alza, con probabilidad de al menos un incremento de 80.6% hacia mediados de septiembre, 86.6% hacia finales de octubre y 92.2% para diciembre; dos alzas hacia diciembre se descuentan en 60.0%, apuntando a un rango de 4.00% a 4.25%, sin recortes incorporados. Los datos del Reino Unido previstos incluyen GfK a las 23:01 GMT (ánimo estimado -17 desde -23 vs -21), ventas minoristas a las 06:00 GMT (-0.3% m/m tras 1.2%, sin combustible -0.4% tras 1.2%), y PMIs preliminares a las 08:30 GMT (compuesto 49.3, servicios 48.8, manufactura 52.5, inflación de servicios 3.6%); los PMIs preliminares de EE. UU. siguen a las 13:45 GMT (manufactura 54.5, servicios 51). La decisión de la Fed se conocerá el miércoles a las 18:00 GMT con conferencia de prensa a las 18:30, y el Banco de Inglaterra le seguirá el jueves a las 11:00 GMT con un discurso del gobernador a las 11:30, mientras se espera que ambos mantengan en 3.75% tras una votación 7-2 en junio con dos miembros prefiriendo 4.00%. En lo técnico, las EMAs de 50 y 200 días convergen justo por debajo de 1.3400, con 1.3450 y 1.3550 por arriba, mientras el soporte se ubica en 1.3300, luego 1.3250 y 1.3150; el Stochastic RSI se relaja desde arriba de 90 hacia la zona media de 70 y la media de 50 días está cerca de cruzar por debajo de la de 200 días.
Recomendaciones de trading con derivados ante la tendencia bajista en FX
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una debilidad adicional de la libra conforme el GBP/USD se mantiene cerca de 1.3300 tras seis caídas diarias consecutivas. Este impulso bajista ha sido impulsado íntegramente por un dólar estadounidense en alza, más que por titulares domésticos del Reino Unido. Comprar opciones put de corto vencimiento sobre GBP/USD parece ser la forma más efectiva de capturar esta continuación de la caída en las próximas semanas.
El principal motor de esta tendencia es el salto del crudo Brent por encima de US$101 por barril debido a la escalada del conflicto geopolítico en Medio Oriente. Históricamente, grandes shocks energéticos —como las crisis de 1973 y 2022— han detonado fuertes flujos de refugio hacia el dólar y han castigado con fuerza a las divisas europeas. Dado que el Reino Unido no incorpora una prima de guerra comparable, esperamos que el billete verde mantenga la ventaja.
Además, el mercado laboral estadounidense excepcionalmente ajustado, evidenciado por la caída de las solicitudes semanales de desempleo a 187,000, ha reforzado de manera importante el argumento a favor de alzas de tasas por parte de la Reserva Federal. Los mercados de futuros ahora descuentan una probabilidad de 80.6% de un incremento de tasas en EE. UU. hacia mediados de septiembre, con probabilidades que superan 92% para diciembre. Aconsejamos a los operadores aprovechar esta ampliación en las expectativas de rendimiento priorizando estructuras de derivados largas en dólar.
Si bien también se está descontando que el Banco de Inglaterra podría realizar dos incrementos de tasas hacia marzo, esta “simetría” restrictiva simplemente neutraliza cualquier potencial alcista de la libra. Las reuniones de ambos bancos centrales la próxima semana presentan riesgos significativos de volatilidad, pero el dólar sigue siendo el único beneficiario de la demanda de refugio asociada al conflicto. Creemos que cualquier rally de alivio en la libra será de corta duración y debería tratarse como oportunidad para vender.
Niveles técnicos y configuraciones estratégicas de operación
En específico, sugerimos vender los repuntes hacia la banda de resistencia de 1.3400, donde las medias móviles exponenciales de 50 y 200 días han convergido para formar un techo sólido. Los operadores pueden apuntar a movimientos bajistas hacia los soportes en 1.3250 y 1.3150 mediante bear put spreads. Cualquier cierre diario por encima de 1.3400 debe funcionar como una señal estricta de invalidación para estas posiciones cortas.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
