Perspectiva NZD/USD: soporte crítico bajo presión
El NZD/USD se deslizó a la baja hacia 0.5770 el jueves, ya que la demanda por el Dólar estadounidense se fortaleció tras datos más firmes del mercado laboral de EE.UU., mientras que la renovada incertidumbre geopolítica apuntaló los flujos hacia activos refugio. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. cayeron a 187K en la semana que terminó el 18 de julio, frente a un pronóstico de 212K y un dato previo revisado de 209K. La cifra reforzó la resiliencia del mercado laboral y respaldó las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener una política restrictiva por más tiempo, incluso cuando la elevada inflación en Nueva Zelanda siguió sosteniendo las expectativas de condiciones más restrictivas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.
En una lectura de cuatro horas, el par cotizaba en 0.5774 y se mantuvo por debajo de la Media Móvil Simple de 20 periodos en 0.5820, conservando un sesgo bajista. El precio osciló apenas por encima de la SMA de 100 periodos en 0.5770, con el Índice de Fuerza Relativa alrededor de 27, lo que indica condiciones de sobreventa. Se señaló resistencia en 0.5780 y 0.5789, luego en 0.5805 y en la media de 0.5820; una ruptura al alza volvería a centrar la atención en 0.5907, 0.5930 y 0.5965. Los niveles de soporte se ubicaron en 0.5774, 0.5770 y 0.5767.
Volatilidad y catalizadores del mercado
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad a medida que el Dólar neozelandés pone a prueba un soporte crítico cerca de 0.5770 frente a un Dólar estadounidense dominante. Esta presión bajista se ve alimentada por un mercado laboral de EE.UU. extraordinariamente ajustado, destacado por la reciente caída de las solicitudes semanales de desempleo a unos contundentes 187,000. Históricamente, cada vez que las solicitudes en EE.UU. caen por debajo del umbral de 200,000, se interpreta como señal de una economía resiliente que permite a la Reserva Federal mantener tasas de interés restrictivas durante más tiempo.
Si bien la persistencia de la inflación en Nueva Zelanda mantiene un tono hawkish en el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, el incremento de las tensiones globales está llevando a los inversionistas hacia la seguridad del billete verde. Hemos visto flujos de refugio similares durante episodios previos de shock de mercado, como a finales de 2023, cuando el Índice del Dólar (DXY) repuntó y empujó al kiwi a estos mismos mínimos de varios meses cerca de 0.5770. En consecuencia, consideramos que cualquier repunte de corto plazo del kiwi probablemente quedará limitado por compras agresivas de dólares en las próximas semanas.
Estrategias técnicas y de opciones
En el plano técnico, el Índice de Fuerza Relativa marca sobreventa en 27, lo que sugiere que podríamos ver una pausa temporal o un breve rebote técnico antes de que se reanude la tendencia bajista principal. Para operar este escenario, recomendamos que los operadores de opciones compren puts de corto plazo con precios de ejercicio cerca de 0.5700 para beneficiarse si el par rompe por debajo del piso inmediato de 0.5767. Alternativamente, se puede considerar vender calls fuera del dinero por encima de la resistencia de 0.5820 para capturar prima mientras la tendencia bajista se mantenga intacta.
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