El USD Sep ’26 bajó a 100.980, mientras que el crudo Sep ’26 subió a 87.44, con el oro Ago ’26 operando al alza en 4121.90. En tasas, el T-Bond a 30 años Sep ’26 cayó 6 ticks a 110.06. Los futuros de índices accionarios estuvieron más débiles: el S&P 500 E-mini (ES) Jun ’26 bajó 121 ticks a 7514.00. Asia y Europa operaron mixtas.
Los riesgos programados clave citados fueron los inventarios de crudo en EE. UU. a las 10:30am EST y comentarios de “El Presidente” a las 3pm EST. La nota también cambió el foco hacia la correlación entre los futuros de la nota del Tesoro a 2 años (ZT) y los futuros del Dow (YM), describiendo un patrón de sube y baja en gráficos de 15 minutos con fecha 7/21/26: el ZT cayó alrededor de las 8:30am EST mientras el Dow subía. Se identificó el vencimiento frontal del ZT como Sep ’26, y el movimiento se planteó como una oportunidad de venta en corto de alrededor de 20+ ticks por contrato, con cada tick valuado en $6.25. Posteriormente el Dow cayó 307 puntos, y el sesgo indicado para hoy fue bajista.
La volatilidad del mercado y los activos refugio dominan
Actualmente navegamos un entorno de trading altamente volátil, en el que las tensiones geopolíticas en Medio Oriente han inclinado nuestro sesgo de corto plazo a la baja. Con el S&P 500 operando más bajo en 7514.00 y el oro avanzando hacia máximos históricos de 4121.90, los activos refugio claramente están ganando el tira y afloja. En las próximas semanas, consideramos que los operadores de derivados deberían priorizar una gestión de riesgo estricta y prepararse para una divergencia persistente entre las principales clases de activos.
Para encontrar configuraciones de alta probabilidad, recomendamos seguir la correlación inversa entre la nota del Tesoro a 2 años (ZT) y los principales índices accionarios. La acción del precio de ayer mostró un claro patrón de “sube y baja”, en el que el ZT se desplomó a las 8:30 AM EST mientras el Dow avanzaba, ofreciendo una oportunidad rápida de 20 ticks. Usar marcos temporales de corto plazo, como el gráfico de velas de 15 minutos, te ayudará a identificar estas desconexiones intradía a medida que ocurren.
Fortaleza en commodities y posicionamiento estratégico
Con el crudo operando al alza en 87.44 y el dólar estadounidense retrocediendo a 100.980, el mercado de commodities se está beneficiando significativamente de un billete verde más débil. Esta tendencia está respaldada por datos energéticos del mundo real que muestran que la demanda global de crudo se mantiene de forma consistente cerca de niveles récord de más de 104 millones de barriles por día, lo que aporta un sólido piso a los precios del petróleo. Aconsejamos a los operadores buscar oportunidades de compra en retrocesos tanto en crudo como en oro, ya que su relación inversa con el dólar en caída sigue siendo altamente confiable.
En las próximas semanas, debemos mantenernos sumamente ágiles porque eventos programados, como los reportes de inventarios de crudo de hoy y el próximo mensaje presidencial, pueden cambiar la dirección del mercado al instante. Es prudente utilizar estrategias con opciones que se beneficien de la alta volatilidad, como los straddles, o enfocarse en vender en corto futuros de índices accionarios en repuntes temporales de alivio. Dado que la correlación típica entre los bonos y el dólar se ha roto temporalmente, mantener tamaños de posición conservadores será clave para preservar capital.
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