El WTI cotizaba cerca de 84.90 dólares en las primeras horas europeas del miércoles, avanzando hacia 85.00 dólares, ya que el intercambio de ataques militares en Oriente Medio alimentó la preocupación por interrupciones en el suministro y el comercio global de petróleo. El transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz prácticamente se ha detenido, mientras que los hutíes de Yemen afirmaron haber cerrado el estrecho de Bab el-Mandeb a los envíos vinculados con Arabia Saudita. Bab el-Mandeb conecta el Mar Rojo con el Golfo de Arabia, y alrededor del 12% del comercio mundial transita por este estrechamiento. El informe semanal de crudo de la EIA se publicará más tarde el miércoles, con sensibilidad del precio vinculada a si los inventarios muestran una caída o un aumento frente a las expectativas.
En el gráfico diario, el WTI sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días, lo que mantiene el sesgo de corto plazo bajista pese a una lectura del RSI de 64.01. La primera barrera al alza es la Banda Superior de Bollinger cerca de 85.95 dólares, seguida por la SMA de 100 días en 88.05 dólares. El soporte se ubica inicialmente en 80.00 dólares, luego en el mínimo del 17 de julio de 77.90 dólares, con niveles adicionales en la banda media de Bollinger alrededor de 74.70 dólares y la banda inferior cerca de 63.45 dólares.
Estrategias de Trading en Medio de la Volatilidad Geopolítica
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para una mayor volatilidad en las próximas semanas, a medida que el WTI repunta hacia 85.00 dólares debido a severas disrupciones del transporte marítimo en Bab el-Mandeb y el Estrecho de Ormuz. Con el informe de inventarios de la EIA de hoy en el horizonte, los operadores deberían considerar comprar straddles de corto plazo para aprovechar movimientos bruscos e inmediatos del precio. Históricamente, grandes bloqueos geopolíticos en rutas por las que circula hasta el 12% del comercio mundial, combinados con caídas inesperadas de inventarios en el reporte de la EIA, pueden detonar oscilaciones rápidas de 3% a 5% en una sola sesión.
Resistencia Técnica y Enfoques de Gestión de Riesgo
Pese al impulso alcista actual, recomendamos limitar las posiciones largas, ya que el commodity enfrenta una fuerte resistencia en la Banda Superior de Bollinger de 85.95 dólares y en la Media Móvil Simple de 100 días en 88.05 dólares. Vender opciones call fuera del dinero cerca del nivel de 88.00 dólares podría ser una estrategia altamente rentable para capturar la pérdida de valor temporal (decadencia de la prima), dado que el gráfico diario conserva un sesgo general bajista. El Índice de Fuerza Relativa se ubica actualmente en 64.01, lo que indica que, si bien el mercado está fuerte, se está acercando rápidamente a zona de sobrecompra y es vulnerable a un giro abrupto.
Si el repunte se frena en estas barreras técnicas clave, esperamos que el precio retroceda hacia el sólido nivel de soporte psicológico de 80.00 dólares. Los operadores de derivados pueden estructurar spreads bajistas de puts (bear put spreads) apuntando a los niveles de 80.00 y 77.90 dólares para gestionar el riesgo mientras se posicionan ante este posible movimiento a la baja. Este enfoque prudente está respaldado por tendencias históricas que muestran que los repuntes geopolíticos impulsados por el suministro suelen desvanecerse una vez que se establecen rutas alternativas de envío o aumenta la presión diplomática internacional.
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