El AUD/USD se fortaleció hasta alrededor de 0.7010 en las primeras operaciones asiáticas del miércoles, a medida que los mercados se inclinaban hacia una mayor probabilidad de un mayor endurecimiento por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El RBA ya ha aplicado tres incrementos consecutivos de 25 pb este año, pero mantuvo sin cambios la Tasa de Efectivo Oficial en 4.35% en su reunión de junio. La atención se centra ahora en el informe del mercado laboral de Australia de junio, previsto para el jueves, con previsiones de un aumento de 15,000 empleos y una Tasa de Desempleo que se mantendría en 4.4% por segundo mes.
El riesgo geopolítico también ha influido en las expectativas de tasas, ya que las preocupaciones por inflación impulsada por la energía vinculadas al conflicto entre EE. UU. e Irán elevaron la especulación de ajustes. Tras reanudarse los ataques aéreos la semana pasada, las cotizaciones implican casi un 23% de probabilidad de un alza del RBA en agosto y más de un 50% de probabilidad para diciembre, según The Guardian. Por separado, el Ejército de EE. UU. ha llevado a cabo una undécima noche consecutiva de ataques, mientras que Irán advirtió que ampliaría los ataques si se apuntan sitios nucleares estadounidenses, según Xinhua; el resultante tono de aversión al riesgo puede canalizar flujos de refugio hacia el dólar estadounidense.
Se espera volatilidad en torno a una barrera psicológica clave
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el par AUD/USD, ya que se mantiene cerca del umbral crítico de 0.7010. Este nivel representa una barrera psicológica clave, que históricamente coincide con periodos de intensa divergencia de política entre la Reserva Federal y el RBA. Con el banco central australiano manteniendo actualmente su tasa de efectivo en 4.35%, cualquier desviación en los próximos datos económicos podría detonar una ruptura rápida.
Los operadores deberían vigilar de cerca la publicación del mercado laboral australiano del jueves, para la cual el mercado espera 15,000 empleos adicionales y una tasa de desempleo estable en 4.4%. Históricamente, las sorpresas positivas en los datos de empleo australianos han impulsado una apreciación inmediata del AUD, a veces desencadenando un repunte de 50 a 80 pips en el mercado spot. Recomendamos utilizar opciones call sobre el AUD de vencimiento corto para capturar este potencial alcista, especialmente porque un informe sólido probablemente acelerará las expectativas de un alza de tasas en agosto.
Posicionamiento estratégico en medio de riesgos geopolíticos
Al mismo tiempo, debemos cubrirnos ante una escalada de las tensiones en Oriente Medio, que está elevando los precios globales de la energía y fortaleciendo al dólar estadounidense como activo refugio. Dado que la inflación impulsada por la energía podría forzar la mano del RBA, pero al mismo tiempo fortalecer al USD por el tono “risk-off”, favorecemos una estrategia de volatilidad larga. Comprar straddles o strangles en AUD/USD nos permitirá beneficiarnos de movimientos bruscos en cualquiera de los dos sentidos, a medida que estas fuerzas opuestas choquen.
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