El máximo mando militar conjunto de Irán dijo que Teherán ampliaría sus ataques y apuntaría contra los intereses de Estados Unidos y sus aliados en toda la región si Washington ataca los sitios nucleares iraníes, según Xinhua el martes. La TV estatal iraní afirmó que tal medida equivaldría a una expansión de la guerra en la región. Los comentarios siguieron a la declaración del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de que EE. UU. atacaría el área de Pickaxe Mountain “bastante pronto”.
El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) dijo que llevó a cabo una undécima noche de ataques contra Irán durante la madrugada del miércoles. Se reportó actividad de defensa aérea en el oeste, este y noreste de Irán, mientras que autoridades de Azerbaiyán Oriental informaron de un ataque aéreo estadounidense contra un sitio militar cerca de Tabriz. En los mercados, el West Texas Intermediate subió 2.50% a US$84.35.
Energy Markets And Volatility Outlook
Estamos viendo una presión inmediata sobre los mercados energéticos, ya que el crudo WTI se dispara 2.5% a US$84.35 tras la escalada de ataques aéreos en Irán. Dadas las amenazas de una represalia regional más amplia contra activos de Estados Unidos y sus aliados, debemos prepararnos para mayores oscilaciones de precios en las próximas semanas. Los precedentes históricos, como los repuntes geopolíticos de finales de 2023 y 2024, cuando las opciones de compra (calls) sobre crudo se negociaron con las primas más altas en años, sugieren que estamos entrando en un ciclo importante de volatilidad.
Options Market Strategy And Risk Management
En el mercado de opciones, esperamos que el sesgo hacia calls (call-skew) se amplíe de forma marcada a medida que los coberturistas se apresuren a comprar protección al alza para strikes de US$95 y US$100. Recomendamos que los operadores utilicen spreads alcistas con calls (bull call spreads) para capturar este impulso al alza mientras mitigan el alto costo de una volatilidad implícita inflada. Esta estrategia limita nuestra exposición al riesgo si los canales diplomáticos extraoficiales enfrían repentinamente la situación.
Para los operadores de volatilidad, sugerimos implementar straddles largos para beneficiarse de los bruscos e impredecibles saltos de precio (gaps) que suelen ocurrir durante conflictos militares activos. También debemos monitorear de cerca nuestras cuentas de margen, ya que las cámaras de compensación suelen elevar los requerimientos de margen entre 10% y 20% durante shocks de oferta energética para contemplar el riesgo overnight.
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