El oro (XAU/USD) avanzó el martes, con interés comprador en torno al nivel psicológico de los 4.000 dólares sosteniendo los precios mientras los operadores monitoreaban los riesgos en Medio Oriente. El metal cotizaba cerca de 4.060 dólares, con un alza de 1,30% en el día, después de que el ejército de EE. UU. llevara a cabo una décima noche consecutiva de ataques contra Irán y de que la Guardia Revolucionaria iraní apuntara a activos militares estadounidenses en toda la región. La actividad diplomática continuó: Associated Press informó el martes sobre conversaciones que involucraban a funcionarios iraníes y mediadores en Pakistán, mientras que Reuters señaló que los mediadores habían propuesto un alto el fuego de 10 días para reactivar el acuerdo interino del mes pasado.
El dólar estadounidense se mantuvo respaldado como refugio, y el petróleo se sostuvo cerca de su nivel más alto en más de un mes; el índice dólar (DXY) se ubicaba en torno a 101,00, con pocos cambios. El potencial alcista del oro estuvo limitado por los elevados precios de la energía, que alimentan las preocupaciones inflacionarias y refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener una política más restrictiva por más tiempo o subir las tasas, lo que tiende a favorecer a los activos con rendimiento. En el plano técnico, el XAU/USD probó la SMA de 20 días en 4.061 dólares, con el RSI en 45 y el ADX cerca de 39; los niveles de soporte incluyen 4.000 dólares y la banda inferior de Bollinger en 3.948 dólares, con 3.800 por debajo, mientras que la resistencia se ubica en 4.174, 4.200 y 4.500 dólares.
Perspectiva y estrategia de trading para el oro
Aconsejamos a los operadores de derivados adoptar una estrategia cauta y de rango para el oro (XAU/USD) en las próximas semanas, ya que se mantiene en torno al nivel crítico de 4.060 dólares. Si bien la fricción geopolítica en Medio Oriente aporta un piso sólido en la marca psicológica de 4.000 dólares, el repunte del Brent —que recientemente tocó los 85 dólares por barril— está manteniendo elevadas las expectativas de inflación. En consecuencia, esperamos que el avance del oro siga limitado mientras persistan estos temores inflacionarios impulsados por la energía.
Con la Reserva Federal de EE. UU. manteniendo las tasas restrictivas para combatir una inflación persistente, mantener oro —que no devenga rendimiento— resulta costoso frente a los rendimientos del Treasury a 10 años, que rondan el 4,15%. Sugerimos que los operadores de opciones se enfoquen en vender calls fuera del dinero cerca de la resistencia de 4.200 dólares para aprovechar este potencial alcista acotado. Al mismo tiempo, comprar puts de cobertura por debajo de la banda inferior de Bollinger en 3.948 dólares puede proteger posiciones largas ante una desescalada repentina de las tensiones en el Golfo.
Fortaleza del dólar y detonantes técnicos
El índice dólar (DXY) se mantiene estable alrededor de 101,00, lo que demuestra que el billete verde es actualmente el activo refugio preferido por encima del oro. Recomendamos a los operadores vigilar de cerca el DXY, ya que cualquier avance hacia sus máximos recientes de 104,50 probablemente desencadenará un retroceso marcado en el XAU/USD. Para los operadores de futuros, vender oro en los repuntes hacia 4.170 dólares, estableciendo stops ajustados apenas por encima de 4.200 dólares, ofrece una relación riesgo/retorno muy favorable.
En términos técnicos, la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.061 dólares está actuando como punto pivote, mientras que el RSI diario en 45 confirma que el impulso comprador sigue siendo débil. Dado el elevado Average Directional Index (ADX) de 39, que señala una tendencia subyacente fuerte pese a la consolidación actual, una ruptura en cualquiera de las dos direcciones sería agresiva. Recomendamos esperar un cierre diario por debajo de 4.000 dólares o por encima de 4.174 dólares antes de comprometer apuestas direccionales con alto apalancamiento.
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