El crudo cayó desde apenas por encima de los 84.00 dólares durante la mañana europea hasta quedar justo por debajo de los 79.50 dólares hacia el mediodía, antes de rebotar tarde en la sesión para superar los 82.00 dólares y poner a prueba los 83.00, y luego moderarse a apenas por encima de los 82.00. La baja se produjo incluso cuando Washington acumuló nueve noches consecutivas de ataques contra capacidades iraníes vinculadas al transporte por el Estrecho de Ormuz, mientras el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica apuntó contra petroleros frente a Omán y escuadrones de cazas de EE. UU. fueron redesplegados desde Europa. Entre las señales de desescalada se incluyeron comentarios de que la diplomacia seguía siendo posible, el archivo de una propuesta de tarifa de tránsito del 20% en Ormuz y conversaciones para reactivar un oleoducto de Irak a Siria. El avance de aproximadamente 3% del domingo también dejó el posicionamiento expuesto a toma de utilidades, y la venta masiva recortó brevemente por debajo de los 80.00 dólares antes de rebotar por encima de los 81.00.
El giro al alza siguió a una publicación en Truth Social en la que el presidente Trump prometió venganza contra Irán después de que ataques iraníes mataran a dos soldados estadounidenses en Jordania, reconstruyendo casi 2.00 dólares de prima de guerra en dos horas. Posteriormente, el Comando Central de EE. UU. anunció nuevos ataques a las 20:00 GMT, descritos como la décima noche consecutiva. Las condiciones en el mercado físico siguen ajustadas: las exportaciones del Golfo se ubican cerca de 7 millones de barriles diarios frente a una referencia de largo plazo cercana a 20 millones, y la Reserva Estratégica de Petróleo ronda los 319.5 millones de barriles, el nivel más bajo desde 1983. Los niveles clave citados fueron resistencia en 83.00 dólares, luego 84.00 y 85.00, con soporte en 82.00, de 81.00 a 81.50, y 80.00 por encima del mínimo de 79.50; se dijo que el Índice Estocástico de Fuerza Relativa (RSI) a 5 minutos se estaba enfriando hacia zona de sobreventa.
Estrategias de trading ante la sensibilidad geopolítica
Creemos que los operadores de derivados deberían posicionarse para una volatilidad alcista sostenida en el crudo durante las próximas semanas, especialmente porque el mercado sigue siendo altamente sensible a los titulares geopolíticos. La fuerte reversión de ayer desde 79.50 dólares de vuelta por encima de 82.00 demostró que el piso está fuertemente defendido, mientras que el alza puede dispararse en minutos ante una sola publicación en redes sociales. Con el crudo actualmente rondando la zona de 82.00 dólares, recomendamos comprar en retrocesos cerca del área de soporte de 80.00 a 81.00 dólares mediante opciones call de corto plazo.
La realidad física del mercado no ofrece absolutamente ningún colchón para los vendedores en corto, lo que implica que cualquier venta por “operación de paz” probablemente sea de corta duración. Los flujos diarios de crudo a través del Estrecho de Ormuz siguen severamente restringidos, y la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. se ubica en un nivel históricamente bajo de 319.5 millones de barriles, el menor desde 1983. Dado que hay muy pocos barriles físicos disponibles como capacidad ociosa a nivel global, esperamos que cualquier interrupción súbita del suministro detone alzas de precios de doble dígito casi de inmediato.
Estructuras de opciones y posicionamiento de mercado
Para capitalizar esta extrema asimetría alcista, sugerimos utilizar spreads verticales de calls apuntando a las resistencias de 84.00 y 85.00 dólares. Esta estructura limita nuestro riesgo si rumores diplomáticos arrastran temporalmente los precios a la baja, mientras nos mantiene posicionados para ganancias rápidas cuando aparezca el próximo titular de escalada. Vender puts por debajo del sólido soporte de 79.50 dólares también puede ayudar a financiar estas estrategias alcistas, ya que el mercado ha mostrado que no tiene apetito por empujar los precios por debajo de 80.00 dólares.
Los datos recientes respaldan esta visión alcista, ya que se proyecta que la demanda mundial de petróleo promedie más de 103 millones de barriles diarios este trimestre pese a los vientos en contra económicos. Además, las posiciones netas largas de los administradores de dinero han comenzado a subir nuevamente tras tocar mínimos de varios meses, lo que indica que el capital institucional está regresando al lado largo. Debemos evitar perseguir al mercado en la parte alta del rango y, en su lugar, esperar breves barridas bajistas de mediodía para establecer nuestra exposición larga.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
