USD/CAD no logró sostener un movimiento por encima de 1.4130 y desde entonces ha retrocedido, devolviendo la atención al soporte técnico de corto plazo. El par se acerca a la media móvil de 50 días (50-DMA), con el pico de marzo en torno a 1.3970 como nivel clave.
Si el par se mantiene por encima de la 50-DMA, un rebote de corto plazo podría encontrarse con resistencia cerca del máximo de la semana pasada en 1.4150/1.4175. Sin embargo, una ruptura por debajo de 1.3970 dejaría como siguiente zona bajista el área del máximo de mayo en torno a 1.3870/1.3850.
Niveles Técnicos Clave y Escenarios de Trading con Opciones
Seguimos de cerca el par USD/CAD mientras corrige tras su ruptura fallida por encima de 1.4130 y se dirige hacia el soporte crucial de 1.3970. Si este nivel se mantiene, recomendamos que los traders de derivados busquen opciones call para posicionarse ante un rebote hacia la zona de resistencia de 1.4150. No obstante, una ruptura limpia por debajo de 1.3970 podría abrir la puerta a compradores de puts para apuntar al área de 1.3850 en las próximas semanas.
Impulsores Macros y Consideraciones de Estrategia
Este punto de inflexión técnico se da en un contexto de cambio en las expectativas de tasas, con el Banco de Canadá manteniendo recientemente su tasa de política monetaria mientras la inflación canadiense se ubica alrededor de 2.7%. Históricamente, cuando el diferencial de rendimiento entre el Treasury estadounidense a 10 años y el bono del gobierno canadiense a 10 años se estrecha por debajo de 60 puntos base, el USD/CAD tiende a registrar reversiones abruptas. Consideramos que monitorear estos diferenciales será vital para temporizar entradas en swaps de divisas y opciones durante las próximas dos semanas.
Dado que la volatilidad implícita de las opciones USD/CAD a un mes se ha mantenido recientemente cerca de un moderado 6.2%, las primas de las opciones están actualmente en niveles atractivos. Sugerimos utilizar una estrategia de straddle en torno a 1.3970 para capitalizar una inminente ruptura al alza o a la baja. Este enfoque permite beneficiarse de un movimiento pronunciado en cualquiera de las dos direcciones a medida que el mercado reacciona a los próximos datos económicos.
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