USD/CAD se mantuvo bajo presión el viernes, con el Dólar canadiense respaldado por precios del petróleo más firmes, incluso mientras el Dólar estadounidense se estabilizaba. El par operó cerca de 1.4022, próximo a un mínimo de un mes, y se encaminaba a una segunda caída semanal consecutiva. El petróleo subió casi 12% esta semana, ya que los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán interrumpieron envíos de energía a través del Estrecho de Ormuz, un telón de fondo que tiende a apuntalar al “Loonie” dada la condición de Canadá como importante exportador de crudo.
El alza de los costos energéticos también reavivó las preocupaciones inflacionarias y complicó el panorama para los principales bancos centrales. El Banco de Canadá mantuvo su tasa de política en 2.25%, mientras elevó su pronóstico de inflación para 2026 a 2.5% desde 2.3%, y prevé que la inflación regrese al objetivo de 2% a inicios de 2027. En Estados Unidos, los datos de inflación más suaves inicialmente presionaron al “Greenback”, aunque los temores de precios impulsados por el petróleo posteriormente sostuvieron las expectativas de un alza de tasas de la Reserva Federal más adelante este año. El Índice Dólar estadounidense (DXY) cotizó alrededor de 100.83 tras tocar 100.35 el miércoles, su nivel más bajo en más de tres semanas.
Estrategias de trading ante la volatilidad geopolítica y del mercado energético
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una mayor volatilidad en el par USD/CAD a medida que los conflictos geopolíticos en el Estrecho de Ormuz continúan sacudiendo los mercados energéticos globales. Con los precios del crudo disparándose casi 12% esta semana y el Brent probando la zona de US$88 por barril, el Dólar canadiense está encontrando un fuerte respaldo de corto plazo. Para capitalizar este impulso del CAD, sugerimos considerar opciones put de USD/CAD de corto plazo cerca del nivel de soporte de 1.4000.
Sin embargo, debemos mantener la cautela porque el Índice Dólar (DXY) se mantiene estable en torno a 100.83, apuntalado por el temor de que un petróleo caro obligue a la Reserva Federal a subir tasas. Históricamente, los shocks energéticos repentinos detonan flujos hacia activos refugio en el Dólar estadounidense, lo que puede borrar rápidamente cualquier ganancia del Loonie impulsada por commodities. Para gestionar este riesgo, los operadores deberían considerar el uso de “risk reversals” de bajo costo: comprar opciones call de USD/CAD y financiarlas vendiendo puts fuera del dinero.
Decisiones de política y perspectivas para el Dólar canadiense
La decisión del Banco de Canadá de mantener su tasa de política en 2.25% y elevar su proyección de inflación para 2026 a 2.5% muestra que está listo para mantener una postura restrictiva. Al eliminar su sesgo previo hacia recortes de tasas, los responsables de política han dado al Dólar canadiense un piso más sólido. Consideramos que vender opciones call de USD/CAD con precios de ejercicio por encima de 1.4150 es una forma inteligente de capturar prima, ya que este nivel debería actuar como un techo fuerte en las próximas semanas.
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