El WTI, el crudo de referencia de EE. UU., cotizaba en torno a los $79.00 durante las primeras horas europeas del viernes y se encaminaba a su mayor avance semanal desde abril, ya que las tensiones en Oriente Medio aumentaron la preocupación por una posible interrupción del suministro. La BBC informó que el Comando Central de EE. UU. (CENTCOM) lanzó una nueva oleada de ataques contra Irán, alcanzando objetivos que incluyeron instalaciones de defensa, y el ejército estadounidense dijo que la acción buscaba “degradar aún más las capacidades militares iraníes”, y añadió que abordó una embarcación como parte de su bloqueo del Estrecho de Ormuz.
El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) de Irán dijo que no se exportaría petróleo ni gas a través del Estrecho de Ormuz mientras continúen los ataques de EE. UU. Por separado, Fars News indicó que se escucharon explosiones muy fuertes en Kuwait, y que el sonido también se reportó en Basora, mientras que el Ministerio de Defensa de Catar dijo el viernes que el país interceptó un ataque con misiles. El director ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, dijo el jueves que la seguridad energética mundial está en riesgo si el Estrecho de Ormuz no se abre en cuestión de semanas.
Las tensiones geopolíticas amenazan la oferta mundial de petróleo
Con el crudo WTI rondando los $79.00 en medio de la escalada en Oriente Medio, enfrentamos una amenaza inmediata para los suministros globales de petróleo. El posible cierre del Estrecho de Ormuz, que generalmente canaliza más de 20 millones de barriles de petróleo por día —aproximadamente el 20% del consumo mundial de líquidos de petróleo—, podría interrumpir gravemente los flujos energéticos globales. Consideramos que los operadores de derivados deben posicionarse ante shocks extremos al alza en los precios a medida que este enfrentamiento geopolítico se intensifique en las próximas semanas.
Estrategias de trading ante la volatilidad
Para navegar este entorno de alto riesgo, recomendamos centrarse en opciones call largas y spreads alcistas de calls sobre el WTI y el Brent. Históricamente, las amenazas geopolíticas a rutas clave de transporte marítimo provocan que el CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) se dispare en más de 50% en cuestión de días. Comprar opciones call ahora, antes de que la volatilidad implícita suba a niveles prohibitivos, ofrece la mejor relación riesgo-recompensa para los traders que buscan capitalizar un abrupto estrechamiento de la oferta.
También esperamos que el diferencial Brent-WTI se amplíe en las próximas semanas, ya que las disrupciones de suministro en Oriente Medio impactan directamente a los benchmarks internacionales. Los traders pueden aprovechar esto entrando en posiciones de spread: largo Brent y corto WTI, apuntando a una brecha mayor que históricamente se expande durante conflictos en el Golfo Pérsico. Sin embargo, debemos mantener órdenes estrictas de stop-loss, porque cualquier avance diplomático repentino podría aplastar rápidamente estas primas geopolíticas.
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