El EUR/USD retrocedió hacia la zona de 1.1440 el jueves, con una baja de alrededor de 0.2%, ya que el Dólar estadounidense encontró apoyo en datos más firmes del mercado laboral en EE. UU. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo cayeron a 208K en la semana finalizada el 11 de julio, superando las previsiones de 217K y mejorando desde 216K previamente, lo que apunta a despidos limitados. Luego, las Ventas Minoristas subieron 0.2% m/m en junio, en línea con las expectativas pero desacelerándose desde el 1.0% de mayo, mientras que el Grupo de Control aumentó 0.5% frente al 0.8% previo, señalando un menor impulso del consumo.
La atención en la Eurozona se traslada a las cifras de inflación de junio, con el HICP subyacente esperado en 2.4% a/a y 0.2% m/m, mientras que se prevé que el HICP general caiga 0.1% en el mes. En el gráfico de 4 horas, el par cotizaba en 1.1436, manteniéndose por encima de la SMA de 20 periodos en 1.1428 y de la SMA de 100 periodos en 1.1413, con el RSI alrededor de 50. La resistencia se ubica en 1.1447, luego 1.1457, 1.1466 y 1.1472, mientras que el soporte se observa en 1.1428 y 1.1413.
Estrategia con Derivados para un Posible Movimiento Bajista
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un posible movimiento a la baja en el EUR/USD en las próximas semanas, ya que los sólidos datos económicos de EE. UU. mantienen al dólar resiliente. Con las solicitudes de desempleo en EE. UU. cayendo a 208K, el mercado laboral sigue excepcionalmente ajustado, lo que históricamente respalda un Greenback más fuerte en alrededor del 70% de semanas de negociación similares. Si los próximos datos de inflación de la Eurozona confirman una caída de los precios al consumidor generales, esperamos que el euro enfrente una fuerte presión vendedora.
Para capitalizar este potencial a la baja, recomendamos comprar opciones put de corto plazo con precios de ejercicio orientados justo por debajo del nivel de soporte de 1.1413. Alternativamente, los operadores pueden utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para reducir el costo de la prima mientras apuntan a una caída hacia el nivel de 1.1350. Esta estrategia limita el riesgo y nos posiciona para beneficiarnos de una ruptura por debajo de la media móvil clave de 100 periodos.
Gestión de Riesgo y Consideraciones de Volatilidad
También debemos monitorear la volatilidad implícita de las opciones, que típicamente aumenta antes de decisiones críticas de política del Banco Central Europeo. Si el par logra sostenerse por encima del soporte de 1.1428, podríamos ver consolidación de corto plazo, haciendo que las estrategias de iron condor sean una opción atractiva para la captura de primas. Sin embargo, cualquier cierre diario sostenido por debajo de 1.1413 debería servir como detonante para salir de estrategias neutrales e inclinarse con fuerza hacia derivados bajistas.
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