AUD/USD avanzó ligeramente el jueves, cotizando en torno a 0.7010 después de que publicaciones mixtas en EE. UU. dejaran al Dólar estadounidense sin un impulso sostenido. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo cayeron a 208K en la semana finalizada el 11 de julio, frente a previsiones de 217K y el dato previo de 216K, lo que apunta a despidos limitados. En contraste, las Ventas Minoristas de junio subieron 0.2% mensual, desacelerándose desde 1.0%, mientras que el componente de control de Ventas Minoristas aumentó 0.5% y se moderó desde 0.8% en mayo, manteniendo al par por encima del nivel de 0.7000.
En Australia, las Expectativas de Inflación del Consumidor bajaron a 4.7% en julio desde 5.5%, lo que señala menores preocupaciones de los hogares por los precios. En el gráfico de 4 horas, AUD/USD se ubicaba en 0.7011, sosteniéndose por encima de la SMA de 20 periodos en 0.6972 y de la SMA de 100 periodos en 0.6929. La resistencia se sitúa en 0.7013 y 0.7021, mientras que el RSI se ubicó cerca de 69.6, justo por debajo de la zona de sobrecompra. El soporte se observa en 0.7001 y 0.6996; un movimiento más profundo pondría en foco la SMA de 100 periodos en 0.6929.
Estrategias cautelosas con derivados y perspectiva técnica
Recomendamos que los operadores de derivados actúen con cautela con posiciones largas inmediatas, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 69.6 muestra que el rally del AUD/USD se está estirando cerca de la resistencia clave en 0.7013. En lugar de perseguir la ruptura, conviene considerar la compra de opciones put de corto plazo para cubrirse ante un posible retroceso hacia los niveles de soporte de 0.7001 o 0.6996. Esta estrategia defensiva protege nuestro capital mientras el mercado pone a prueba el techo crucial de 0.7021.
Si el par logra mantenerse por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 20 periodos en 0.6972, podemos buscar establecer spreads alcistas con calls (bull call spreads) para capturar el siguiente tramo de la recuperación. Alternativamente, vender opciones put fuera de dinero (OTM) por debajo del soporte más sólido de 100 periodos en 0.6929 permite cobrar prima con una red de seguridad técnica robusta. Los datos históricos muestran que hitos psicológicos como el nivel 0.7000 suelen detonar una fuerte defensa por parte de participantes institucionales, lo que hace que las estructuras de opciones en rango resulten muy atractivas en este momento.
Factores macroeconómicos y guía de volatilidad
Nuestro enfoque cauteloso se sustenta en la desaceleración de la demanda del consumidor en EE. UU., con el crecimiento de las ventas minoristas enfriándose con fuerza a 0.2% en junio. Esta desaceleración ha llevado a que el mercado de futuros asigne una mayor probabilidad a recortes de tasas de la Reserva Federal más adelante este año, lo que normalmente presiona al Dólar estadounidense y respalda al dólar australiano. Sin embargo, dado que el mercado laboral de EE. UU. se mantiene resiliente con las solicitudes de desempleo bajando a 208K, debemos prepararnos para episodios repentinos de fortaleza del Dólar que podrían detonar volatilidad.
En Australia, la caída marcada de las expectativas de inflación del consumidor de 5.5% a 4.7% sugiere que el Banco de la Reserva de Australia probablemente haga una pausa en su postura hawkish. Con las expectativas de inflación australianas ahora más cerca de su promedio histórico a cinco años de 4.4%, la presión sobre los responsables locales para subir tasas se ha moderado significativamente, lo que podría limitar el impulso alcista del AUD. En consecuencia, deberíamos enfocarnos en estrategias de opciones basadas en volatilidad, como los iron condors, para beneficiarnos de un periodo de consolidación esperado en las próximas semanas.
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