Una actualización del 12 de junio enmarcó al S&P 500 (SPX), entonces cerca de 7,422, como preparado para un rebote hacia 7,440-7,525 antes de un descenso hacia 6,840-7,075 bajo el Principio de Ondas de Elliott. Posteriormente, el índice marcó un máximo en 7,577 el 15 de junio, cayó a 7,294 el 26 de junio, rebotó a 7,551 el 6 de julio y cotizaba alrededor de 7,475 en la última lectura. El escenario de “techo y caída” se materializó, aunque no se alcanzó el objetivo bajista, y la acción del precio desde el 14 de mayo se ha mantenido cerca de los niveles actuales, consistente con la visión de que se está desarrollando una corrección de 4ª onda.
La atención está puesta en si el precio puede empujar a la baja hacia los objetivos gris y verde, con confluencia cerca del nivel Fibonacci negro de 138.20% en 7,121, junto con las extensiones negras de 100.00%, 123.6% y 161.8%. La alternativa es una extensión del rally del 26 de junio hacia 7,679-7,739, cerca de la extensión Fibonacci de 161.80% en 7,741, con confluencia citada en 7,739 versus 7,741. La confirmación alcista requeriría rupturas por encima de 7,551 y luego del máximo histórico del 2 de junio en 7,721; la confirmación bajista sería una ruptura por debajo del mínimo de hoy y luego 7,348, lo que implicaría un primer objetivo cerca de ~7,140 +/- 50 antes de cualquier nuevo intento hacia 7,740.
Entorno de mercado e incertidumbre actual
Actualmente estamos navegando un mercado complejo y entrecortado, con el S&P 500 cotizando alrededor de 7,475. Este movimiento lateral desde mediados de mayo es característico de una fase correctiva mayor, que identificamos como una 4ª onda. El reciente informe del IPC de junio, que salió ligeramente más alto de lo esperado en 3.1%, solo ha sumado a esta incertidumbre, manteniendo a los traders en alerta por la futura política de la Fed.
Este tipo de entorno, donde el mercado queda atrapado entre señales contrapuestas, es la razón por la que el VIX ha estado rondando la parte alta de los “teens”, alrededor de 18. Este nivel refleja incertidumbre más que miedo abierto, lo cual está perfectamente alineado con la naturaleza impredecible de una onda correctiva. Con la temporada de resultados del 2T arrancando la próxima semana, esperamos que esta indecisión continúe hasta que el mercado reciba un catalizador más claro.
Niveles de precio accionables y flexibilidad estratégica
Para los operadores de derivados, esto significa que debemos estar preparados para dos posibilidades distintas y usar niveles de precio específicos como disparadores. Una ruptura decisiva por debajo del mínimo reciente y luego del mínimo del 28 de junio en 7,348 señalaría que está en marcha un movimiento bajista hacia la zona de 7,140. En este escenario, buscaríamos iniciar posiciones mediante opciones put o spreads bajistas para capitalizar el impulso descendente.
Alternativamente, si el mercado encuentra piso y supera el máximo del 6 de julio en 7,551, nuestro enfoque pasará a un posible rally final. Un movimiento sostenido al alza apuntaría a la zona 7,679-7,739, representando un patrón correctivo clásico antes de una caída más significativa. Esta sería nuestra señal para usar opciones call y aprovechar el tramo al alza hasta esa zona de resistencia claramente definida.
Dado el estado poco claro del mercado, no estamos pronosticando qué dirección prevalecerá, sino manteniéndonos flexibles. Estamos usando estos niveles de precio como puntos de referencia, permitiendo que el mercado muestre sus cartas antes de comprometer capital significativo. Este enfoque disciplinado y reactivo es esencial para gestionar el riesgo hasta que surja una tendencia más definida a partir de la consolidación actual.
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