USD/CAD extendió el rebote de la semana pasada desde la zona media de 1.4100, subiendo por segundo día y alcanzando cerca de 1.4215 en las primeras operaciones europeas, a medida que el dólar estadounidense se fortalecía. Se señaló que el alza del crudo actuaba como contrapeso, ya que podría respaldar al dólar canadiense —vinculado al petróleo— y limitar nuevas ganancias del par.
En el plano técnico, el cruce se ha mantenido dentro del mismo rango durante aproximadamente dos semanas, tras un avance firme desde el mínimo de oscilación de finales de abril. Se mantiene por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de cuatro horas, ubicada cerca de 1.4142, mientras que los niveles de referencia de corto plazo incluyen un pivote intradía en torno a 1.4217 y una resistencia en 1.4245–1.4250, descrita como la más alta desde abril de 2025. Los indicadores de momentum se describieron como favorables: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 56 y la línea del MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) está levemente por encima de cero. Por otro lado, el Banco de Canadá apunta a una inflación de 1–3% mediante la fijación de tasas de interés y puede utilizar expansión o contracción cuantitativa para influir en las condiciones de crédito.
Divergencia fundamental y perspectiva alcista
Desde nuestra perspectiva, la configuración actual de USD/CAD es una consolidación alcista, respaldada por una divergencia fundamental. El informe de empleo de EE.UU. de la semana pasada correspondiente a junio mostró una sólida creación de 250,000 puestos de trabajo, reforzando la fortaleza del dólar, mientras que el último informe mensual de PIB de Canadá indicó una leve contracción de 0.1%. Este contraste económico refuerza la tendencia subyacente al alza del par.
Consideraciones estratégicas de trading y gestión de riesgo
Con esto en mente, vemos una oportunidad en esperar una ruptura confirmada por encima de la resistencia de 1.4250, que representa el nivel más alto desde abril del año pasado. Un movimiento sostenido por encima de este umbral sería nuestro gatillo para considerar la compra de opciones call de agosto, con el fin de capturar el próximo tramo potencial al alza. Esta estrategia permite participar en el movimiento ascendente mientras se define el riesgo máximo.
Sin embargo, debemos mantenernos atentos al precio del petróleo, que recientemente volvió a ubicarse por encima de los US$85 por barril para el WTI. El repunte del crudo suele respaldar al dólar canadiense y podría actuar como un viento en contra, limitando las ganancias del par. Por esta razón, utilizar spreads de opciones, como un bull call spread, podría ser una forma prudente de reducir el costo de la operación y protegerse frente a una reversión brusca provocada por la fortaleza del petróleo.
Si el impulso alcista falla y el precio retrocede, consideramos el área en torno a la media móvil de 100 periodos cerca de 1.4142 como un nivel clave de soporte. Cualquier quiebre por debajo de este piso señalaría que la tendencia positiva se está debilitando, y entonces reevaluaríamos nuestro sesgo alcista. Este nivel podría servir como precio de ejercicio potencial para vender puts con garantía en efectivo (cash-secured puts), una estrategia para cobrar prima mientras se expresa la visión de que el par se mantendrá por encima de este soporte.
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