El AUD/USD se mantuvo estable cerca de 0,6895 en las primeras operaciones asiáticas del lunes, mientras los mercados evaluaban los acontecimientos geopolíticos y los próximos datos domésticos y de Estados Unidos. Reuters informó que Estados Unidos e Irán acordaron pausar las hostilidades en el Golfo y reanudar las negociaciones sobre el Estrecho de Ormuz, con conversaciones previstas en Qatar el martes. La distensión se produce tras varios días de ataques y contraataques luego de que un proyectil iraní impactara un buque de carga en el Estrecho de Ormuz el jueves, y ambas partes se han acusado mutuamente de violar un alto el fuego provisional acordado el 17 de junio.
El Banco de la Reserva de Australia publicará el martes las minutas de su reunión de política monetaria más reciente, mientras que más tarde la atención se trasladará al informe de empleo de EE. UU. del jueves. Cualquier nueva escalada en Medio Oriente podría apuntalar la demanda por el dólar estadounidense y presionar al par. En Australia, los datos laborales ofrecieron cierto apoyo: la tasa de desempleo cayó a 4,4% en mayo desde 4,5% en abril, en línea con el consenso, según la Oficina Australiana de Estadísticas. La valuación en derivados sugiere una probabilidad cercana al 19% de un alza de tasas del RBA para la reunión del 10–11 de agosto, de acuerdo con el ASX RBA Rate Indicator. El RBA apunta a una inflación de 2–3%, mientras que el mineral de hierro sigue siendo central para los fundamentos del AUD, con exportaciones valuadas en US$118.000 millones al año según datos de 2021.
Riesgos Clave de Eventos e Implicaciones de Mercado para AUD/USD
Vemos al AUD/USD operando con cautela en torno a 0,6895 antes de una semana crítica para el par. El foco inmediato está en las conversaciones EE. UU.-Irán y la publicación de las minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia, ambos eventos programados para mañana. Cualquier sorpresa derivada de estos acontecimientos podría introducir una volatilidad significativa y determinar la dirección del par.
Un resultado exitoso de las conversaciones en Qatar podría debilitar al dólar estadounidense, activo refugio, proporcionando un viento de cola para el AUD/USD. Sin embargo, también nos estamos preparando para el crucial informe de empleo de EE. UU. del jueves, donde el consenso espera una ganancia de alrededor de 185.000 puestos de trabajo. Un dato más fuerte de lo previsto fortalecería al USD y generaría un viento en contra para el dólar australiano.
Del lado australiano, la baja tasa de desempleo de 4,4% ofrece un soporte subyacente sólido para el aussie. Esto se ve moderado por datos recientes que muestran que el crecimiento de la producción industrial de China quedó ligeramente por debajo de lo esperado, y que los precios del mineral de hierro se suavizaron a alrededor de US$110 por tonelada desde sus máximos a inicios de este trimestre. Este panorama mixto justifica que el mercado solo asigne un 19% de probabilidad a un alza de tasas del RBA en agosto.
Estrategias de Volatilidad y Consideraciones de Cobertura
Dado que esta semana presenta riesgos relevantes de eventos binarios, creemos que los operadores de derivados deberían considerar estrategias que se beneficien de un posible salto de la volatilidad. La compra de opciones, como straddles o strangles, podría ser efectiva para posicionarse ante un movimiento significativo del precio en cualquier dirección tras las noticias geopolíticas o los datos de empleo de EE. UU. Históricamente, el AUD/USD puede moverse más de 1% tras la publicación de las Nóminas No Agrícolas (Non-Farm Payrolls), lo que hace que las opciones sean una herramienta prudente.
Para quienes ya tienen exposición, se recomienda usar opciones para cubrirse ante posibles movimientos adversos. Por ejemplo, operadores con posiciones largas en AUD/USD podrían considerar comprar opciones put para protegerse contra un shock bajista derivado de un fracaso en las conversaciones con Irán o de un informe de empleo de EE. UU. muy sólido. Esto ofrece una forma de riesgo definido para navegar la incertidumbre de las próximas semanas.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
