La inversión extranjera en acciones japonesas registró un ingreso neto de ¥479.4 mil millones en la semana hasta el 19 de junio, revirtiendo la salida neta de ¥-785.1 mil millones de la semana previa. El giro marca un cambio en el posicionamiento transfronterizo en el mercado accionario de Japón durante el periodo más reciente reportado.
Los datos muestran que los flujos extranjeros pasaron de ventas netas a compras netas en el lapso de una semana, con un saldo que se tornó positivo en ¥1,264.5 mil millones frente a la lectura anterior. Las cifras se refieren a transacciones de extranjeros en acciones listadas en Japón para las semanas respectivas.
Rebote del sentimiento extranjero y perspectiva alcista del mercado
Estamos viendo una reversión importante del sentimiento hacia las acciones japonesas, con la inversión extranjera pasando de fuertes ventas a un ingreso neto de ¥479.4 mil millones. Esta es una señal de compra muy sólida, que sugiere que los inversionistas internacionales ahora se están posicionando para un movimiento significativo al alza. Este giro abrupto en los flujos de capital es el principal catalizador de nuestra perspectiva alcista para las próximas semanas.
Dada esta potente presión compradora, deberíamos considerar la compra de opciones call sobre el Nikkei 225 para participar directamente en el repunte esperado. El índice ya ha subido más de 2% hasta 40,150 en la última semana, confirmando que el momentum se está fortaleciendo. Esta fortaleza inicial sugiere que la tendencia apenas comienza y todavía tiene recorrido.
Estrategias de inversión e impacto en el yen
El ingreso sostenido de capital también puede reducir la ansiedad del mercado, lo que lo convierte en un buen momento para vender opciones put fuera del dinero (out-of-the-money) sobre los principales índices japoneses. El Nikkei Volatility Index ha caído a 16.2, cerca de su nivel más bajo de 2026, lo que indica que las primas de opciones son atractivas para estrategias que se benefician de un mercado al alza o estable. Este enfoque nos permite generar ingresos manteniendo una postura alcista.
Este nivel de inversión en acciones japonesas casi con certeza fortalecerá al yen, ya que los compradores extranjeros deben convertir su moneda. Por lo tanto, deberíamos considerar posiciones que se beneficien de un USD/JPY más bajo, como comprar puts sobre el par, que actualmente cotiza alrededor de 154. Esta visión se ve reforzada por las señales recientes del Banco de Japón de que está poniendo fin de manera definitiva a su política de tasas de interés negativas.
Históricamente, los periodos sostenidos de fuertes entradas de capital extranjero han detonado rallies de varios meses en los mercados japoneses, evocando el periodo 2013-2014. Ese rally vio al Nikkei dispararse más de 50% impulsado por el capital extranjero. Por ello, también estamos explorando contratos de futuros con vencimientos más largos para capturar lo que podría ser el inicio de una tendencia alcista extendida similar.
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