Los futuros del WTI del primer vencimiento cayeron alrededor de un 5,8% para poner a prueba la zona de los 75 dólares, mínimo de 15 semanas, a medida que la operativa giraba en torno a rumores sobre un memorando de entendimiento entre EEUU e Irán que podría levantar el bloqueo naval estadounidense y reabrir el estrecho de Ormuz. El contrato de Brent de agosto acompañó el movimiento, cayendo por debajo de 79 dólares por primera vez —por debajo de 80 dólares— desde marzo. El texto sigue sin verse y no está firmado, y Washington y Teherán han ofrecido versiones distintas; el borrador se describe como un paquete que combinaría el alivio del bloqueo con límites al programa nuclear iraní y la liberación de activos congelados, aplazando los asuntos más complejos a una fase posterior de 60 días. La diplomacia previa se deterioró; una ruptura en primavera desembocó en el bloqueo, que en gran medida continúa en vigor.
Los mercados afrontan ahora un calendario cargado, con la decisión del FOMC a las 18:00 GMT, donde un mantenimiento en el rango 3,50%-3,75% se descuenta en torno al 97% según CME FedWatch, junto con el informe de inventarios de la EIA a las 14:30 GMT y la actualización mensual de la AIE. En el plano técnico, el WTI ha cerrado por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 200 días, cerca de 78,50 dólares, y ha perforado 76 en dirección a 75; la EMA de 50 días se sitúa cerca de 90 dólares. Se citaban lecturas del Stoch RSI cerca de 12 en intradía y en torno a 28 en el indicador diario, con soporte en 75 dólares y resistencias en 76, 78,50 y 80; una ruptura por debajo de 75 se interpretaba como una puerta hacia los 70 dólares bajos y después hacia la franja media de los 60.
Reacción del mercado a los rumores de un acuerdo de paz entre EEUU e Irán
Estamos viendo el crudo West Texas Intermediate en caída libre, rompiendo por debajo de su media móvil de 200 días y poniendo a prueba el nivel de 75 dólares por barril. Esta venta masiva se produce porque el mercado apuesta a que un acuerdo de paz entre EEUU e Irán es inminente, lo que liberaría petróleo iraní sancionado hacia el mercado global. La convicción es elevada, aunque no se ha firmado oficialmente ningún acuerdo y, de hecho, aún no ha empezado a fluir nueva oferta.
El mercado está vendiendo el rumor, y hay que respetar ese impulso, pero la situación es frágil. Los datos de la CFTC muestran que, en la semana que terminó el 9 de junio de 2026, los gestores de dinero incrementaron sus posiciones netas cortas en futuros y opciones sobre WTI en más de un 15%, lo que indica que los especuladores están impulsando con fuerza este movimiento. Esto ocurre pese a que este año ya hemos visto cómo conversaciones de paz similares han colapsado, lo que convierte esta operativa en una apuesta de alto riesgo basada únicamente en titulares.
Estrategias con opciones y riesgos de eventos inminentes
Deberíamos aprovechar esta volatilidad mediante opciones, ya que el carácter binario del resultado del acuerdo implica un riesgo claro de un rebote brusco de precios. La historia muestra que un desplome de este tipo es posible; cuando el acuerdo nuclear original con Irán (JCPOA) se implementó a comienzos de 2016, contribuyó a que el precio del petróleo cayese por debajo de 30 dólares por barril. Dado que el WTI ha roto soportes técnicos importantes, comprar opciones put o estructurar spreads bajistas con puts con objetivos en los 70 dólares bajos o incluso en la parte alta de los 60 parece la forma más lógica de acompañar este impulso bajista.
Mañana llega una jornada crítica por el riesgo de eventos, con la decisión de tipos de la Reserva Federal y el informe semanal de inventarios de la EIA. El informe de la EIA de la semana pasada mostró un aumento inesperado de 1,2 millones de barriles, y si vemos otro incremento, se añadirá a las preocupaciones sobre la demanda y podría empujar los precios a perforar el soporte de 75 dólares. Un tono hawkish por parte de la Fed también fortalecería el dólar estadounidense, creando otro viento en contra para el crudo.
Dadas las condiciones de sobreventa extrema a corto plazo, el mayor riesgo para una posición corta es que el acuerdo se venga abajo antes de la ceremonia de firma del viernes. Un acuerdo fallido probablemente provocaría un rally violento de vuelta hacia el nivel de 80 dólares, al reintroducirse rápidamente en precio la prima de guerra. Por ello, deberíamos considerar cubrir las posiciones bajistas con opciones call baratas, fuera del dinero, o estar preparados para cerrar cortos con rapidez si los titulares sugieren que las conversaciones se están atascando.
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