Las fuerzas estadounidenses interceptaron y destruyeron dos drones iraníes de ataque unidireccional cerca del Estrecho de Ormuz después de que Irán intentara apuntar contra buques comerciales que transitaban por la vía marítima, según Fox News. Los medios estatales iraníes informaron de que los sonidos de explosiones en Sirik estaban relacionados con un enfrentamiento en el que participó un buque que supuestamente habría vulnerado el estrecho, y señalaron que se trataba de un petrolero al que se ordenó acatar una prohibición de tráfico en el Estrecho de Ormuz tras una advertencia del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica.
La Guardia Revolucionaria emitió el jueves un comunicado en el que afirmó que Irán estaba «más fuerte que nunca» y preparado para ofrecer una «respuesta decisiva, inmediata, dolorosa y que induzca al arrepentimiento» ante cualquier agresión. En los mercados de petróleo, el West Texas Intermediate subía un 0,16% en el día hasta los 85,31 dólares en el momento de redactar estas líneas.
Volatilidad del mercado del petróleo y oportunidades de trading
Las recientes intercepciones de drones cerca del Estrecho de Ormuz generan una clara oportunidad para nosotros en las próximas semanas. Con cerca de 21 millones de barriles de petróleo atravesando a diario este cuello de botella, según datos recientes de la Energy Information Administration (EIA), cualquier interrupción supone una amenaza significativa para el suministro global. Este incidente, combinado con declaraciones agresivas, es un catalizador de manual para un aumento de la volatilidad de los precios.
Vemos la modesta subida del 0,16% del WTI hasta 85,31 dólares como un preludio, no como el evento principal. La volatilidad implícita en las opciones sobre crudo ya ha repuntado más de un 5% en las últimas 24 horas, lo que sugiere que el mercado empieza a descontar este mayor riesgo. Nuestra respuesta inmediata debería ser tomar posiciones largas en volatilidad mediante opciones.
En concreto, estamos comprando call spreads fuera del dinero sobre los contratos de futuros de WTI y Brent con vencimiento en agosto. Esta estrategia nos permite beneficiarnos de un fuerte repunte de precios al alza, al tiempo que define claramente nuestro riesgo máximo si la situación se desescala. Las condiciones actuales del mercado, con la OPEP+ manteniendo una oferta ajustada, amplifican el impacto potencial de cualquier perturbación.
Riesgo geopolítico e impactos en el transporte marítimo
Históricamente, los acontecimientos en esta región han provocado oscilaciones de precios drásticas, como los ataques de 2019 a instalaciones saudíes, que desencadenaron un repunte de casi el 15% del Brent en un solo día. Las tensiones actuales se perciben similares, lo que significa que la complacencia es el mayor riesgo para los traders en este momento. Creemos que el mercado está infravalorando el potencial de una escalada rápida.
Más allá del propio crudo, estamos vigilando los costes de transporte marítimo y de seguros. Según las informaciones, las primas de los seguros marítimos para los petroleros que utilizan el Estrecho se habrían duplicado de la noche a la mañana, lo que afectará directamente al resultado de las navieras. Esto crea una oportunidad de trading secundaria en las acciones y opciones de los principales operadores de buques tanque.
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