El dólar estadounidense se debilitó frente a sus principales pares durante la sesión europea del miércoles, con el Índice Dólar (DXY) bajando un 0,1% hasta alrededor de 99,90. La operativa se volvió prudente antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EEUU de mayo a las 12:30 GMT, un informe que se espera que marque las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal. Las previsiones apuntan a una inflación general del 4,2% interanual, frente al 3,8% de abril, mientras que el IPC subyacente se sitúa en el 2,9% frente al 2,8%. En términos mensuales, se estima que el IPC general suba un 0,5% y el subyacente un 0,3%, manteniendo el foco en si las presiones sobre los precios vuelven a acelerarse.
Las expectativas de tipos se han afianzado tras el dato de Nóminas No Agrícolas (NFP) de mayo, mejor de lo previsto, y la herramienta CME FedWatch sitúa la probabilidad de al menos una subida de tipos de la Fed este año en casi el 68%. Pese al nivel spot más débil, el DXY se mantiene por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 20 días, en 99,35, mientras que el Índice de Fuerza Relativa de 14 periodos se sitúa cerca de 62. El soporte se localiza en torno a 99,35; una ruptura apuntaría hacia una zona de congestión por debajo de 99,00, mientras que entre las resistencias figuran 100,21 y el máximo de un año en 100,64.
Sentimiento de mercado y posicionamiento antes de la publicación del IPC
El dólar estadounidense registra hoy, 10 de junio de 2026, una ligera presión vendedora antes del crucial informe del Índice de Precios al Consumo (IPC). Interpretamos este retroceso como una posible oportunidad, ya que la tendencia de fondo del dólar sigue siendo favorable. El mercado está en tensión, a la espera de comprobar si la inflación muestra señales de reaceleración.
Nuestro foco está en los próximos datos del IPC, ya que serán el principal catalizador de las expectativas de política de la Reserva Federal. El consenso actual espera que la inflación general se sitúe en torno al 3,1% interanual, pero estamos posicionados para una sorpresa al alza. Una lectura más alta de lo esperado casi con total seguridad obligaría al mercado a eliminar el escaso margen que queda para apostar por un recorte de tipos de la Fed en 2026.
Impacto de los datos de empleo, estrategia de trading y contexto histórico
Este tono prudente se ve reforzado por el sorprendentemente sólido informe de Nóminas No Agrícolas de la semana pasada, que mostró que la economía añadió más de 250.000 empleos, muy por encima de las previsiones. Reflejando estos datos robustos, la herramienta CME FedWatch indica ahora que los operadores asignan menos de un 50% de probabilidad a un único recorte de tipos antes de finalizar este año. Se trata de un cambio significativo respecto a principios de año, cuando se anticipaban múltiples recortes.
Para los operadores de derivados, la elevada volatilidad implícita en torno a la publicación del IPC encarece la compra directa de opciones. En su lugar, estamos favoreciendo estrategias como los diferenciales alcistas con calls (bull call spreads) sobre el Índice Dólar (DXY) para posicionarnos ante un posible repunte a menor coste. Esto nos permite beneficiarnos de un movimiento al alza a la vez que delimitamos el riesgo si los datos de inflación resultan más moderados de lo esperado.
Vigilamos niveles técnicos clave, con la media móvil de 50 días cerca de 104,10 actuando como soporte crítico para el DXY. Una ruptura contundente por encima de los máximos recientes de 105,00 tras el IPC señalaría la continuidad de la tendencia principal alcista. Un movimiento por debajo del soporte, en cambio, nos obligaría a reconsiderar nuestro sesgo alcista inmediato.
Recordamos la dinámica de mercado de 2022-2023, cuando lecturas de inflación persistentemente elevadas desencadenaron de forma recurrente repuntes bruscos y agresivos del dólar estadounidense. La historia sugiere que, en un entorno en el que la Fed depende de los datos, el riesgo se inclina hacia una reacción desproporcionada ante cualquier dato de tono hawkish. No estar preparado para un dólar fuerte ha sido un error costoso en el pasado reciente.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
