Strategia de cobertura del mercado de acciones
Este deterioro del panorama debería llevarnos a considerar posiciones defensivas en el mercado de acciones (bolsa). Consideramos prudente comprar opciones de venta (put: contrato que suele ganar valor si el precio baja) sobre el S&P/ASX 200 (principal índice de acciones de Australia) con vencimiento (fecha en la que termina el contrato) en abril y mayo, para cubrirse (reducir el impacto) ante una posible caída del mercado. Al observar la reacción del mercado ante la incertidumbre económica a mediados de 2025, los sectores más sensibles al crecimiento interno, como el comercio minorista y la construcción, podrían rendir peor que el resto. El dólar australiano también probablemente tenga presión a la baja por esta menor confianza. Una economía local más débil aumenta la posibilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA, el banco central del país) considere recortes de tasas (bajar la tasa de interés de referencia) más adelante este año, lo que hace que la moneda sea menos atractiva. Por lo tanto, conviene buscar posiciones en corto (apostar a que el precio baja) en AUD/USD (tipo de cambio entre dólar australiano y dólar estadounidense), especialmente si rompe por debajo del nivel de soporte (zona de precio donde antes dejó de caer) de 0.6500 visto a finales del año pasado. Además, estos datos cambian el panorama de tasas de interés. Deberíamos anticipar que el mercado asigne una mayor probabilidad a un recorte de tasa del RBA antes de que termine 2026. Tomar posiciones largas (apostar a que el precio sube) en futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura) de bonos del gobierno australiano a 3 años podría ser rentable, ya que las expectativas de tasas más bajas tienden a impulsar sus precios al alza.Panorama de tasas de interés
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