Perspectiva sobre la liberación de reservas de petróleo del G7
Al momento de redactar, el West Texas Intermediate (WTI), una referencia del precio del petróleo en Estados Unidos, subía 2.53% en el día a $84.85. Había retrocedido desde máximos de más de tres años de $113.28 en la sesión anterior. Tomamos la reunión del G7 del año pasado como guía para entender qué tan rápido una acción coordinada puede enfriar la especulación (compras y ventas por expectativas, no por necesidades reales) en el mercado del petróleo. La caída de más de $113 a la zona de mediados de $80 en 2025 muestra que la intervención del gobierno (medidas directas para influir en el mercado) puede poner un techo fuerte, aunque temporal, a los precios. Los operadores deben recordar lo rápido que cambió el ánimo del mercado cuando se anunció la liberación de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR, una reserva de petróleo que guarda el gobierno de Estados Unidos para emergencias). Hoy, el WTI cotiza cerca de $78, pero el panorama es distinto. Datos recientes de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU., la entidad que publica estadísticas oficiales de energía) muestran que las reservas estratégicas de Estados Unidos siguen cerca de mínimos de 40 años después de las reducciones del año pasado, lo que deja al G7 con menos capacidad para repetir ese efecto. Este respaldo reducido significa que un nuevo golpe al suministro podría sostener el impacto en el precio por más tiempo. Esto crea un entorno propenso a la volatilidad (cambios bruscos de precio). El índice de volatilidad del petróleo de CBOE (OVX, un indicador que estima la volatilidad esperada usando precios de opciones) se mantiene alto, alrededor de 35, por encima de su promedio de largo plazo, lo que sugiere que el mercado aún descuenta un riesgo importante. Vender puts (opciones que ganan valor si el precio baja; venderlas busca cobrar una prima si no cae demasiado) después de caídas fuertes o comprar calls (opciones que ganan valor si el precio sube) en retrocesos cerca de niveles clave de soporte (zona de precio donde suele aparecer compra y frenar la caída) son estrategias posibles en las próximas semanas.Estrategias con opciones para alta volatilidad
Sin embargo, hay que equilibrar el miedo por el suministro con señales de demanda más débil. Datos recientes del PMI manufacturero (índice basado en encuestas a empresas que anticipa expansión o contracción) de China han sido más flojos de lo esperado, lo que aumenta la preocupación sobre el consumo del mayor importador del mundo. Este factor económico está poniendo un techo a las subidas, manteniendo los precios en un rango por ahora. Dada esta tensión, los operadores deberían vigilar las opciones de los contratos de junio y julio para posicionarse ante una posible decepción en la demanda de verano o nuevos titulares de Medio Oriente. Un straddle largo (comprar a la vez un call y un put para ganar si el precio se mueve mucho, suba o baje) puede ser una forma eficaz de aprovechar la incertidumbre. Busque oportunidades donde la volatilidad implícita (volatilidad que el mercado “asume” según el precio de las opciones) parezca mal valuada frente a la posibilidad real de una sorpresa que mueva el mercado. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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