Los mercados se dan la vuelta tras comentarios de Trump
Los precios del petróleo también se movieron rápido durante la sesión. El crudo WTI (West Texas Intermediate, un tipo de petróleo de referencia en Estados Unidos) cayó 7.7% a menos de 84 dólares por barril, después de tocar un máximo de cuatro años por encima de 119 dólares la noche del domingo. No se citó ninguna declaración oficial que indicara que Irán esté listo para negociar. El informe también mencionó comentarios anteriores atribuidos a funcionarios iraníes que rechazaban un alto al fuego (pausa en los ataques) que permitiría a Estados Unidos e Israel reorganizarse, y afirmó que Irán ha pasado los últimos diez días afectando sistemas de radar (equipos que detectan objetos a distancia) usados por Israel, Estados Unidos y aliados árabes. Al mirar hacia fines de 2025, la caída fuerte de la volatilidad implícita (volatilidad estimada por el precio de las opciones, que refleja expectativas de movimientos futuros) fue la primera señal para los operadores. El índice de volatilidad de CBOE, VIX (un indicador del “miedo” del mercado que mide la volatilidad esperada del S&P 500), bajó de más de 40 a poco más de 20 en pocos días con esos rumores de paz. Esto sugiere que, en las próximas semanas, vender prima de opciones (cobrar el precio de la opción asumiendo el riesgo), en especial puts muy fuera del dinero (opciones de venta con un precio de ejercicio muy por debajo del precio actual) sobre el S&P 500, podría ser una estrategia si la calma se mantiene. La caída del WTI de más de 119 a menos de 84 fue una reacción a expectativas de menor tensión. Con el petróleo cerca de los 80 bajos y datos recientes de la EIA (Administración de Información Energética de Estados Unidos) mostrando un aumento inesperado de inventarios (más petróleo almacenado), parecen razonables posiciones bajistas (apostar a que el precio baje) usando opciones put (derecho a vender a un precio fijado) o spreads de puts (estrategia con dos puts para limitar costo y ganancia) sobre futuros de crudo (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio acordado). Sin embargo, cualquier noticia de un nuevo conflicto en el estrecho de Ormuz podría causar un giro brusco, por lo que es clave usar stop-loss ajustados (órdenes para cerrar una operación si el precio va en contra y limitar pérdidas).Estrategias para una calma frágil
Ese repunte del NASDAQ y del S&P 500 fue importante, pero se basó en un solo comentario optimista. Dado que un alto al fuego formal nunca se concretó del todo en los meses siguientes, conviene tratar esto como una paz frágil. Por eso, los operadores deberían proteger posiciones largas en acciones (inversiones que ganan si el precio sube) comprando puts de protección (opciones de venta para limitar pérdidas) o armando collars (estrategia que combina comprar un put y vender un call para reducir el costo) en índices principales como el SPX (símbolo del S&P 500 en opciones). Recordemos que la subida del mercado se basó en una señal, no en un acuerdo confirmado con Irán. Esta incertidumbre también se ha visto en acciones del sector defensa, que han rendido cerca de 5% menos que el mercado general desde inicios de 2026. Esto sugiere que opciones call (derecho a comprar a un precio fijado) en ETFs de consumo (fondos cotizados que agrupan acciones del sector consumo) podrían rendir mejor que puts en ETFs de contratistas de defensa si la situación geopolítica se mantiene tranquila.
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